ปัจจัยนี้มีเป้าหมายเพื่อจับผลกระทบของโมเมนตัมของหุ้นในกรอบเวลาที่แตกต่างกัน โดยการคำนวณราคาเฉลี่ยเคลื่อนที่ของช่วงเวลาที่แตกต่างกัน และปรับให้เป็นมาตรฐานด้วยราคาปิดปัจจุบัน เนื่องจากค่าสัมบูรณ์ของราคาหุ้นมีความแตกต่างกันอย่างมาก การใช้ราคาเฉลี่ยเคลื่อนที่โดยตรงอาจทำให้การเปรียบเทียบปัจจัยข้ามส่วนไม่ดี การปรับมาตรฐานสามารถขจัดความแตกต่างของขนาดนี้ได้ เพื่อให้สัญญาณโมเมนตัมของหุ้นที่แตกต่างกันมีเกณฑ์การเปรียบเทียบที่เป็นหนึ่งเดียว

แนวคิดหลักของปัจจัยนี้คือการใช้ราคาเฉลี่ยเคลื่อนที่ในหลายช่วงเวลาเพื่อจับผลกระทบของโมเมนตัมหรือการกลับตัวของหุ้นในรอบเวลาที่แตกต่างกัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น (เช่น L=3,5,10) มักจะมีความอ่อนไหวต่อความผันผวนของราคาระยะสั้นมากกว่า และอาจสะท้อนถึงโมเมนตัมระยะสั้น ในขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาว (เช่น L=20,50,100,200 เป็นต้น) เน้นที่แนวโน้มมากขึ้น และอาจสะท้อนถึงโมเมนตัมหรือการกลับตัวระยะกลางและระยะยาว การวิเคราะห์หลายช่วงเวลาทำให้เข้าใจลักษณะโมเมนตัมของหุ้นได้อย่างครอบคลุมมากขึ้น

นอกจากนี้ ปัจจัยนี้ยังสามารถใช้ร่วมกับปัจจัยอื่นๆ เช่น ปัจจัยสภาพคล่องและปัจจัยอัตราส่วนหุ้นที่โดดเด่น เพื่อดำเนินการประมวลผลการทำให้เป็นกลางข้ามส่วน เพื่อให้ได้สัญญาณโมเมนตัมที่บริสุทธิ์ยิ่งขึ้น และปรับปรุงประสิทธิภาพของปัจจัย โดยปกติแล้ว ปัจจัยโมเมนตัมเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบปรับมาตรฐานจะถือหุ้นที่มีโมเมนตัมแข็งแกร่งในพอร์ตระยะยาว และหุ้นที่มีโมเมนตัมอ่อนแอในพอร์ตระยะสั้น ซึ่งจะได้รับผลตอบแทนส่วนเกินที่เกิดจากผลกระทบของโมเมนตัม

ปัจจัยนี้ไม่เพียงแต่ใช้เพื่อค้นหาผลกระทบของโมเมนตัมเท่านั้น แต่ยังใช้เพื่อสร้างกลยุทธ์การกลับตัวได้อีกด้วย การใช้งานเฉพาะขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์และการตัดสินโมเมนตัมในกรอบเวลาที่แตกต่างกัน