ปัจจัยด้านคุณภาพโดยรวม
factor.formula
ราคา/มูลค่าทางบัญชี =
ตามแบบจำลองการเติบโตของ Gordon อัตราส่วนของราคาหุ้นต่อมูลค่าทางบัญชีสามารถแบ่งออกเป็นเงินปันผลต่อหุ้น/มูลค่าทางบัญชี และหารด้วยส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนที่คาดหวังที่นักลงทุนต้องการกับอัตราการเติบโตของบริษัท สูตรนี้เป็นพื้นฐานทางทฤษฎีสำหรับการทำความเข้าใจการสร้างปัจจัยด้านคุณภาพ
ราคา/มูลค่าทางบัญชี =
เงินปันผลต่อหุ้น/มูลค่าทางบัญชีในตัวเศษสามารถแบ่งออกได้อีกเป็นกำไรต่อหุ้น/มูลค่าทางบัญชีคูณด้วยเงินปันผลต่อหุ้น/กำไรต่อหุ้น เพื่อสะท้อนให้เห็นถึงผลกระทบของความสามารถในการทำกำไรและนโยบายเงินปันผลของบริษัทได้อย่างชัดเจนยิ่งขึ้น
ราคา/มูลค่าทางบัญชี =
สูตรจะได้รับการทำให้ง่ายขึ้น โดยที่ความสามารถในการทำกำไรแสดงถึงกำไรต่อหุ้น/มูลค่าทางบัญชี และอัตราการจ่ายเงินปันผลแสดงถึงเงินปันผลต่อหุ้น/กำไรต่อหุ้น สูตรแสดงให้เห็นว่ามูลค่าของบริษัทขึ้นอยู่กับความสามารถในการทำกำไรและความตั้งใจในการจ่ายเงินปันผล และได้รับผลกระทบจากอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังและอัตราการเติบโต
ในสูตร ความหมายของแต่ละพารามิเตอร์มีดังนี้:
- :
ราคาตลาดของหุ้น
- :
มูลค่าทางบัญชีต่อหุ้น
- :
เงินปันผลต่อหุ้น/มูลค่าทางบัญชี ซึ่งเป็นการวัดความสามารถในการจ่ายเงินปันผลของบริษัท
- :
อัตราผลตอบแทนที่คาดหวังซึ่งนักลงทุนต้องการ ซึ่งสะท้อนถึงการกำหนดราคาความเสี่ยงของตลาดที่มีต่อบริษัท
- :
อัตราการเติบโตในอนาคตที่คาดหวังของบริษัท
- :
กำไรต่อหุ้น/มูลค่าทางบัญชี หรือก็คือความสามารถในการทำกำไร
- :
เงินปันผลต่อหุ้น/กำไรต่อหุ้น หรือก็คืออัตราการจ่ายเงินปันผล
- :
ความสามารถในการทำกำไรของบริษัท สามารถวัดได้จากตัวชี้วัดกำไรต่างๆ
- :
อัตราการจ่ายเงินปันผลของบริษัท
factor.explanation
โดยทั่วไปแล้ว ปัจจัยด้านคุณภาพที่ครอบคลุมจะแสดงความสามารถในการต้านทานความเสี่ยงที่ดีเมื่อตลาดตกต่ำหรือความผันผวนเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดหมี ซึ่งสามารถช่วยให้นักลงทุนควบคุมความเสี่ยงขาลงของพอร์ตการลงทุนได้ ปัจจัยนี้มุ่งเน้นไปที่การเลือกบริษัทที่มีคุณภาพสูง มีความสามารถในการทำกำไรสูง มีการเติบโตที่มั่นคง มีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง และมีความตั้งใจในการจ่ายเงินปันผลที่ดี ดังนั้น ปัจจัยนี้จึงมีมูลค่าการจัดสรรสูงในกลยุทธ์การลงทุนที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง และสามารถใช้เป็นส่วนสำคัญในการสร้างพอร์ตการลงทุนเชิงรับ