โดยที่:

• :

  ผลตอบแทนของหุ้น i ณ เวลา t โดยปกติจะแสดงในรูปของลอการิทึม

• :

  ค่าคงที่ของหุ้น i แสดงถึงผลตอบแทนส่วนเกินเฉลี่ยของหุ้นที่ไม่สามารถอธิบายได้ด้วยแบบจำลองสามปัจจัย

• :

  ปัจจัยความเสี่ยงด้านตลาด ณ เวลา t โดยปกติคือผลตอบแทนของพอร์ตตลาดลบด้วยอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง

• :

  ปัจจัยความเสี่ยงด้านขนาด ณ เวลา t แสดงถึงความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนของหุ้นขนาดเล็กและหุ้นขนาดใหญ่

• :

  ปัจจัยความเสี่ยงด้านมูลค่า ณ เวลา t แสดงถึงความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนของหุ้นที่มีอัตราส่วน Book-to-Market สูง และหุ้นที่มีอัตราส่วน Book-to-Market ต่ำ

• :

  ค่าความคลาดเคลื่อนของหุ้น i ณ เวลา t แสดงถึงความเสี่ยงเฉพาะตัวในผลตอบแทนของหุ้นที่ไม่สามารถอธิบายได้ด้วยแบบจำลองสามปัจจัย

• :

  ค่าความดีของการปรับเข้าของแบบจำลองการถดถอย มีค่าตั้งแต่ 0 ถึง 1 บ่งชี้ถึงอำนาจในการอธิบายของแบบจำลองสามปัจจัยของ Fama-French สำหรับผลตอบแทนของหุ้น

• :

  ความไวของหุ้น i ต่อปัจจัยความเสี่ยงด้านตลาด

• :

  ความไวของหุ้น i ต่อปัจจัยความเสี่ยงด้านขนาด

• :

  ความไวของหุ้น i ต่อปัจจัยความเสี่ยงด้านมูลค่า