Ang mga mamumuhunan ay madalas na may limitadong rasyonalidad kapag pinoproseso at tinutunaw ang impormasyon, na maaaring magdulot sa kanila na hindi gaanong pansinin ang bagong impormasyon, na nagreresulta sa mga naantalang reaksyon sa merkado. Kasabay nito, ang mga financial analyst ay nangangailangan din ng oras upang isaayos ang kanilang mga forecast sa kita para sa mga indibidwal na stock batay sa impormasyon ng balita, na higit pang nagpapalala sa epekto ng pagkaantala na ito. Samakatuwid, ang mga pagbabago sa presyo ng stock na dulot ng mga pangyayari sa balita ay madalas na may tiyak na pagkaantala ng oras, na bumubuo ng isang momentum effect na itinutulak ng mga pangyayari sa balita. Ang pagbuo ng factor na ito ay naglalayong makuha ang reaksyon na ito ng merkado na itinutulak ng mga pangyayari sa balita na may pagkaantala ng oras at sukatin ito sa isang factor signal na maaaring gamitin ng diskarte. Mahalagang tandaan na ang "pangyayari sa balita" na ginagamit dito ay kailangang tukuyin ayon sa partikular na sitwasyon. Halimbawa, tanging mga uri ng balita na may malaking epekto sa mga presyo ng stock ang maaaring isaalang-alang, tulad ng mga anunsyo ng kita ng kumpanya, pagsasanib at pagkuha, atbp.