Ratio ng Dami ng Kalakalang Inayos Ayon sa Likididad na Zero Days
factor.formula
Ratio ng Dami ng Kalakalang Inayos Ayon sa Likididad na Zero (Lm²):
sa:
- :
Ang bilang ng mga araw ng kalakalan na may zero na pang-araw-araw na dami ng kalakalan sa nakalipas na panahon (TingnanB) ay nagpapakita ng antas ng kawalan ng likididad ng stock. Ang zero na dami ng kalakalan ay karaniwang nangangahulugan na ang stock ay walang aktibidad sa kalakalan sa araw na iyon, na nagpapahiwatig na mahina ang likididad nito.
- :
ay ang scaling factor, na katumbas ng 1. Ang item na ito ay ginagamit upang i-scale ang mga araw na may zero na halaga upang maiwasan na maging masyadong malaki ang halaga ng factor. Dito ay 1 ito, at walang scaling na ginagawa.
- :
Ito ay ang reciprocal ng average na pang-araw-araw na turnover rate ng stock sa nakalipas na panahon (TingnanB). Kung mas mataas ang turnover rate, mas mabuti ang likididad ng stock, at mas mababa ang halaga. Ang reciprocal ay ginagamit upang bumuo ng pare-parehong negatibong relasyon sa bilang ng mga araw na may zero na halaga. Ang turnover rate ay karaniwang kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati ng pang-araw-araw na dami ng kalakalan sa kabuuang kapital ng shares.
- :
Ang haba ng tingnan-balik na panahon, sa mga buwan. Ipinapahiwatig nito ang laki ng nakaraang time window na ginamit bilang sanggunian kapag kinakalkula ang factor. Halimbawa, kung ang TingnanB ay 3, nangangahulugan ito na ang factor ay kinakalkula gamit ang data mula sa nakalipas na tatlong buwan.
- :
Ang kabuuang bilang ng mga araw ng kalakalan sa nakalipas na panahon (TingnanB). Ginagamit upang i-standardize ang bilang ng mga araw na may zero na halaga at ang haba ng tingnan-balik na panahon.
factor.explanation
Ang factor na ito ay naglalayong makuha nang mas komprehensibo ang panganib sa likididad ng mga stock sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng bilang ng mga araw ng kalakalan na may zero volume at ang impormasyon sa average na turnover rate. Ang mga stock na may mahinang likididad ay may posibilidad na magkaroon ng mas mataas na premium sa panganib, kaya maaaring gamitin ang factor na ito upang matukoy ang mga stock na maaaring may mga pagkakataon sa sobrang kita. Kung mas mataas ang halaga ng factor, mas mahina ang likididad ng stock, at mas mataas ang kaukulang premium ng panganib sa likididad. Maaaring gamitin ang factor na ito kasabay ng iba pang mga factor upang makabuo ng mas epektibong estratehiya sa pagpili ng quantitative stock. Karaniwan ay negatibo ang halaga ng factor na ito, at kung mas malaki ang absolute value, mas mahina ang likididad.