Illiquidity na tinimbang sa haba ng landas ng pagkasumpungin sa mataas na dalas
factor.formula
Kalkulahin ang haba ng isang landas ng pagkasumpungin ng K-line:
Factor ng illiquidity na tinimbang sa haba ng landas ng pagkasumpungin araw-araw:
kung saan:
- :
Kinakatawan nito ang haba ng landas ng pagkasumpungin ng ika-j na K-line sa dalas sa loob ng araw, na tinatayang kumakatawan sa amplitude ng pagbabago ng presyo sa panahon ng K-line. Kabilang dito, ang $High_j$, $Low_j$, $Close_j$, $Open_j$ ay kumakatawan sa pinakamataas na presyo, pinakamababang presyo, saradong presyo at bukas na presyo ng ika-j na K-line ayon sa pagkakabanggit.
- :
Kinakatawan nito ang dami ng transaksyon sa loob ng ika-j na K-line sa dalas sa loob ng araw. Ang halagang ito, bilang isang timbang, ay nagpapakita ng epekto ng dami ng transaksyon sa illiquidity. Kung mas malaki ang dami ng transaksyon, mas maliit ang epekto ng illiquidity.
- :
Ipinapahiwatig ang bilang ng mga segment ng K-line bawat araw. Halimbawa, kung ang 5 minutong datos ng K-line ay ginagamit, ipinapahiwatig nito ang bilang ng 5 minutong K-line bawat araw. Ang parameter na ito ay nakadepende sa napiling dalas ng datos sa loob ng araw.
- :
Ipinapahiwatig ang parameter ng panahon ng pang-araw-araw na moving average, iyon ay, kinakalkula ang average na halaga ng nakaraang bilang ng mga araw. Ginagamit ang parameter na ito upang pakinisin ang mga panandaliang pagbabago at gawing mas stable ang factor. Halimbawa, kung d=20, nangangahulugan ito na kinukuha ang average na halaga ng nakaraang 20 araw ng pangangalakal.
factor.explanation
Epektibong sinusukat ng factor na ito ang illiquidity ng mga stock sa pamamagitan ng pagkalkula ng haba ng landas ng pagkasumpungin ng datos ng K-line na may mataas na dalas kada minuto at tinimbang ito gamit ang dami ng transaksyon. Kumpara sa mga tradisyunal na factor ng illiquidity, ginagamit nito ang mas maraming impormasyon ng microstructure na nilalaman ng datos na may mataas na dalas upang mas tumpak na makuha ang panganib sa liquidity na sanhi ng mga gastos sa epekto sa panahon ng pangangalakal ng stock. Partikular:
-
Haba ng landas ng pagkasumpungin (Shortcut): Ang parameter na ito ay gumagamit ng anyo ng 2*(Pinakamataas - Pinakamababa) - |Sarang - Bukas|, na mas mahusay na kumukuha ng saklaw ng pagbabago ng presyo sa loob ng araw kaysa sa simpleng (Pinakamataas-Pinakamababa), sa gayon ay mas tumpak na sumasalamin sa haba ng landas ng pagbabago ng presyo at maaaring ituring bilang isang proxy indicator ng pagkasumpungin batay sa datos na may mataas na dalas.
-
Pagtimbang ng dami ng transaksyon: Ang paggamit ng dami ng transaksyon bilang timbang ay epektibong makokontrol ang epekto ng dami ng transaksyon sa pagkabigla ng liquidity. Kung mas mataas ang dami ng transaksyon, mas maliit ang pagkabigla ng illiquidity.
-
Average ng time series: Sa pamamagitan ng pag-average sa time series, ang factor ay napapakinis, na ginagawa itong mas stable, binabawasan ang ingay, at mas mahusay na sumasalamin sa panganib sa illiquidity ng mga stock.
Sa isang kapaligiran ng datos na may mataas na dalas, mas epektibong nakukuha ng factor na ito ang microstructure ng merkado at nagbibigay ng mas tumpak na sukatan ng illiquidity kaysa sa mga tradisyunal na pamamaraan, na tumutulong upang mapabuti ang pagiging epektibo at kakayahang manghula ng mga quantitative trading strategy.