sa:

• :

  I-transform ang data ng transaksyon sa data ng buy at sell order: Batay sa order number ng bawat transaksyon, ang buy order at ang sell order ay itinatapat upang mabuo ang data ng transaksyon ng buy order at sell order. Ang prosesong ito ang batayan para sa susunod na pagtukoy ng malaking order.

• :

  Kahulugan ng malaking order threshold: Sa pamamagitan ng statistical na pagsusuri sa halaga ng transaksyon ng mga buy at sell order sa mga nakaraang araw ng pangangalakal, ang malaking order threshold ay karaniwang itinakda sa pamamagitan ng paraan ng "mean + k beses ang standard deviation". Halimbawa, ang logarithmically adjusted mean ng halaga ng transaksyon ng buy at sell order sa nakaraang yugto ng panahon kasama ang 1 beses ng standard deviation ay maaaring gamitin bilang threshold para sa malaking order screening. Ang tiyak na halaga ng k ay maaaring i-adjust ayon sa mga katangian ng merkado at mga resulta ng backtesting. Ang factor na ito ay gumagamit ng 1 beses ang standard deviation.

• :

  (NetTradeAmount_{i,n}): kumakatawan sa net buy transaction amount ng i-th na stock sa panahon ng pagbubukas (9:30-10:00) sa n-th na araw ng pangangalakal. Ang paraan ng pagkalkula ay: malaking buy transaction amount - malaking sell transaction amount, kung saan ang mga malalaking order ay natukoy batay sa threshold na tinukoy sa hakbang ②.

• :

  (\overline{NetTradeAmount}_{i,n}): kumakatawan sa average ng net buying amount ng pinakamalalaking order ng i-th na stock sa panahon ng pagbubukas (9:30-10:00) sa ika-n na araw ng pangangalakal. Maaaring mayroong maraming minuto ng pangangalakal sa panahon ng pagbubukas. Ang halagang ito ay ang average ng NetTradeAmount sa mga minutong ito.

• :

  (\sigma(NetTradeAmount_{i,n})): kumakatawan sa standard deviation ng net buying amount ng malalaking order sa panahon ng pagbubukas (9:30-10:00) ng ika-i na stock sa ika-n na araw ng pangangalakal. Sinusukat nito ang pagkasumpungin ng net buying ng malalaking order sa panahon ng pagbubukas. Kung mas malaki ang standard deviation, mas malaki ang pagkasumpungin ng net buying ng malalaking order sa panahon ng pagbubukas, at vice versa.

• :

  (T): Ang haba ng lookback period, na kung saan ay ang bilang ng mga araw ng pangangalakal na ginamit upang kalkulahin ang halaga ng factor. Para sa mga buwanang diskarte sa pagpili ng stock, karaniwang itinakda ito sa 20 araw ng pangangalakal; para sa lingguhang diskarte sa pagpili ng stock, karaniwang itinakda ito sa 5 araw ng pangangalakal. Ang mas maikling lookback period ay kumukuha ng mga panandaliang paggalaw ng kapital, habang ang mas mahabang lookback period ay isinasaalang-alang ang mas pangmatagalang trend ng pagpasok ng kapital.

• :

  Ang factor na ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng average na halaga ng \frac{\overline{NetTradeAmount}_{i,n}}{\sigma(NetTradeAmount_{i,n})} sa bawat araw ng pangangalakal sa panahon ng lookback T. Ang mean ng numerator ay nagpapakita ng lakas ng pagbili, ang standard deviation ng denominator ay nagpapakita ng katatagan ng pagbili, at ang panghuling mean ay nagpapakita ng pangkalahatang malaking-order na net buying strength sa panahon ng lookback.