Analist Kazanç Tahmini Revizyonları Momentumu
factor.formula
Analist Kazanç Tahmini Revizyonları Momentum Formülü:
burada:
- :
Gözlem periyodu boyunca belirli bir hisse senedi için analistler tarafından yayınlanan toplam kazanç tahmini raporu sayısı. Faktörün sağlamlığını sağlamak için, zaman penceresi genellikle sınırlıdır (örneğin, son bir yıl içinde) ve veri yoğunluğunun neden olduğu hesaplama sonuçlarının bozulmasını önlemek için rapor sayısının minimum bir eşiğe (örneğin, $N \geq 3$) ulaşması gerekir. $N$ eşiğin altında olduğunda, faktörün hesaplama sonucu eksik değer olarak işaretlenecektir. Ek olarak, raporların seçimi, şirketin cari yıldaki (veya bir sonraki raporlama dönemindeki) performansı için kazanç tahminine dayanmalıdır.
- :
İnceleme dönemi boyunca, tahmin edilen net kar değerleri en son analist tahmini net kar değerlerinden daha düşük olan analist tahmin raporlarının sayısı. Bu gösterge, analistlerin şirketin kazanç tahminlerinde geçmiş dönemde kaç kez tutucu davrandıklarını yansıtır.
- :
İncelenen dönem boyunca, tahmin edilen net kar değerinin en son analist tahmini net kar değerinden daha yüksek olduğu analist tahmin raporlarının sayısı. Bu gösterge, analistlerin geçmiş dönemde şirketin kazanç tahminleri konusunda kaç kez iyimser olduklarını yansıtır.
factor.explanation
Bu faktörün değer aralığı [-1, 1]'dir.
-
FOM değeri 1'e ne kadar yakınsa, bu, gözlem süresi boyunca analistlerin kazanç tahminlerinin genel olarak yukarı yönlü ayarlamalar yaşadığı anlamına gelir, bu da piyasanın şirketin gelecekteki karlılığı konusunda daha iyimser olduğunu ve kazanç tahminleri için güçlü bir yukarı yönlü momentum oluşturduğunu gösterir.
-
FOM değeri -1'e ne kadar yakınsa, bu, gözlem süresi boyunca analistlerin kazanç tahminlerinin genel olarak aşağı yönlü ayarlamalar yaşadığı anlamına gelir, bu da piyasanın şirketin gelecekteki karlılığı konusunda daha karamsar olduğunu ve kazanç tahminleri için güçlü bir aşağı yönlü momentum oluşturduğunu gösterir.
-
FOM değeri 0'a yakınsa, bu, gözlem süresi boyunca analistlerin kazanç tahminlerinin genel olarak istikrarlı olduğunu, yukarı ve aşağı yönlü ayarlamaların kabaca aynı sayıda olduğunu ve piyasanın şirketin kazanç beklentilerinin nötr veya ayrışık olduğunu gösterir.
Bu faktör, hisse senedi seçim stratejileri oluşturmak için kullanılabilir, örneğin, daha yüksek FOM değerlerine (pozitif momentum) sahip hisse senetleri satın almak veya daha düşük FOM değerlerine (negatif momentum) sahip hisse senetlerini açığa satmak. Bu faktörün piyasa duyarlılığından ve kısa vadeli olaylardan kolayca etkilendiği unutulmamalıdır. Bu nedenle, pratik uygulamalarda, genellikle kapsamlı bir değerlendirme için diğer faktörlerle birleştirilmesi gerekir.