Bu faktörün temel fikri, davranışsal finansta "az tepki verme" fenomeninden gelmektedir. Yazar, birkaç önemli hisse senedi fiyat değişikliğiyle karşılaştırıldığında, yatırımcıların bir dizi sık ancak küçük hisse senedi fiyat değişikliğine az tepki verme eğiliminde olduğuna inanmaktadır. Özellikle, geçmiş dönemdeki kümülatif getiri pozitifse ($PRET > 0$) ve düşen işlem günlerinin oranı, yükselen işlem günlerinin oranından önemli ölçüde düşükse ($%neg < %pos$), bu hisse senedi fiyatının sürekli olarak yükseldiği ve güçlü bir momentum gösterdiği anlamına gelir; tersine ($PRET < 0$) ve düşen işlem günlerinin oranı, yükselen işlem günlerinin oranından önemli ölçüde fazlaysa ($%neg > %pos$), bu hisse senedi fiyatının sürekli olarak düştüğü ve güçlü bir ters momentum gösterdiği anlamına gelir. Faktör değeri düşükse (büyük negatif değer), fiyat trendinin ve işlem gününün yönünün daha tutarlı olduğu, yatırımcıların daha belirgin tepki verdiği, aşırı alım veya aşırı satım durumlarının olabileceği ve gelecekte tersine dönme olasılığının yüksek olabileceği anlamına gelir; tersine, faktör değeri yüksekse (büyük pozitif değer), fiyat trendinin ve işlem gününün yönünün tutarsız olduğu, bu durum yatırımcıların fiyata az tepki verdiğini gösterebileceği ve gelecekte bir momentum etkisi olabileceği anlamına gelir. Bu nedenle, faktör, düşük faktör değerlerinin bir tersine dönüşü ve yüksek faktör değerlerinin devam eden bir momentumu göstermesiyle, bir ters gösterge olarak kabul edilebilir.