nerede:

• :

  Zaman serisi verilerinde belirli bir zaman noktasını tanımlamak için kullanılan ayı temsil eder.

• :

  Belirli bir hisse senedini temsil eder ve kesitsel verilerde belirli bir bireyi tanımlamak için kullanılır.

• :

  $i$ hissesinin $m$ ayındaki, kendi geçmiş getirilerine göre fazla getirisini temsil eder. Cari aydaki gerçek getiri $r_{m,i}$ ile geçmiş getirilerin üstel hareketli ortalaması $\bar{r}_{m,i}$ arasındaki farktır. Fazla getiriler, bireysel hisse senedi getirilerinin kendi geçmiş seviyelerine göre sapmasını yakalamak için tasarlanmıştır.

• :

  $i$ hissesinin $m$ ayındaki getirisini temsil eder, genellikle hisse senedi fiyatındaki o ay içindeki yüzdesel değişim olarak tanımlanır.

• :

  $i$ hissesinin $m$ ayından önceki aylık getirilerinin üstel hareketli ortalamasını temsil eder, bu, getirilerin zaman serisini düzeltmek, gürültüyü ortadan kaldırmak ve potansiyel trendleri yakalamak için kullanılır. Hesaplama yöntemi, geçmiş getirilerin ağırlıklı ortalamasını almaktır ve ağırlık zamanla üstel olarak azalır, böylece son getiriler mevcut hareketli ortalama üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olur.

• :

  $i$ hissesinin $m$ ayındaki getirisinin volatilitesini temsil eder. Geçmiş getirilerin üstel hareketli ortalamadan sapmalarının ağırlıklı ortalamasının kareköküdür, ağırlık zamanla üstel olarak azalır. Bu gösterge, getirideki bir zaman aralığındaki değişim derecesini ölçer ve hisse senedinin risk seviyesini yansıtır.

• :

  Üstel azalış katsayısını temsil eder, 0 ile 1 arasında bir parametredir ve geçmiş getirilerin üstel hareketli ortalama üzerindeki etki derecesini belirler. $\delta$ değeri ne kadar küçük olursa, geçmiş getirilerin azalması o kadar hızlı olur, bu da hareketli ortalamanın son getirilere daha fazla dikkat etmesini sağlar.

• :

  Geçmişteki ortalama getiriyi hesaplamak için kullanılan ay sayısını temsil eder, burada 12 aydır. $\frac{1}{N}\sum_{j=1}^{12}\hat{r}_{m-j,i}$ son 12 aydaki ortalama fazla getiriyi temsil eder.