EV/EBITDA
factor.formula
Firma Değeri/EBITDA çarpanı hesaplama formülü:
nerede:
- :
Firma Değeri (EV), bir şirketin öz sermaye değeri ve borç değeri dahil olmak üzere toplam değerini temsil eder. Hesaplama formülü: EV = Piyasa Değeri + Toplam Borç - Nakit ve Nakit Benzerleri. Bu gösterge, bir şirketi satın almak için gereken toplam maliyeti yansıtır, şirketin genel piyasa değerini yansıtır ve tüm yatırımcıların (hissedarlar ve alacaklılar) hak ve çıkarlarını içerir.
- :
Faiz, Vergi, Amortisman ve İtfa Payı Öncesi Kazanç (EBITDA), bir şirketin faiz, vergi, amortisman ve itfa payları düşülmeden önceki karını temsil eder. EBITDA, faaliyet dışı faktörlerin (faiz giderleri, vergiler gibi) ve nakit dışı kalemlerin (amortisman ve itfa gibi) etkisini ortadan kaldırdığı için bir şirketin temel faaliyetlerinin karlılığını daha iyi yansıtabilir. Bir şirketin karlılığını ölçmek için önemli bir göstergedir. EBITDA için hesaplama formülü genellikle şöyledir: EBITDA = faaliyet karı + amortisman gideri + itfa gideri veya EBITDA = net kar + gelir vergisi + faiz gideri + amortisman gideri + itfa gideri
factor.explanation
Faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kazanç/firma değeri (EV/EBITDA), yaygın olarak kullanılan göreceli bir değerleme göstergesidir. Temel fikri, bir şirketin "değer yaratma" yeteneğini ölçmektir. EV, bir şirketin tüm öz sermayesini (hissedarların öz sermayesi ve alacaklıların öz sermayesi dahil) satın almanın toplam maliyetini temsil ederken, EBITDA, şirketin temel iş operasyonları aracılığıyla ürettiği nakit akışını temsil eder. Bu oran, farklı sermaye yapılarının, vergi politikalarının ve nakit dışı giderlerin şirket değerlemesi üzerindeki etkisini ortadan kaldırır ve sektörler arası karşılaştırma yapılmasını sağlar. Düşük bir EV/EBITDA oranı, piyasanın şirketin değerini düşük tahmin ettiğini veya yatırımcıların gelecekteki beklentileri konusunda tutucu olduğunu ima edebilir; tersine, yüksek bir oran, şirketin aşırı değerlendiği veya piyasanın gelecekteki büyümesi için iyimser beklentilere sahip olduğu anlamına gelebilir. Ancak, gerçek uygulamada, şirketin değerini daha doğru bir şekilde değerlendirmek için sektör ortalaması, şirketin geçmiş verileri ve diğer finansal göstergelerle birlikte kapsamlı bir analiz yapılması gerektiği unutulmamalıdır.