Borçsuzlaştırılmış faaliyet nakit akışı / piyasa değeri oranı
factor.formula
Son on iki ayın (TTM) faaliyetlerden elde edilen net nakit akışı
Günün net faaliyet varlık değeri
Net faaliyet varlık değeri = Finansal yükümlülükler - Finansal varlıklar + Toplam piyasa değeri
Borçsuzlaştırılmış faaliyet nakit akışı / faaliyet net varlıklarının piyasa değeri = Son 12 aydaki (TTM) faaliyetlerden elde edilen net nakit akışı / o günkü faaliyet net varlıklarının piyasa değeri
Bu faktör, son 12 aydaki faaliyetlerden elde edilen net nakit akışının (CFO_TTM), o günkü net faaliyet varlık piyasa değerine (NMV_Op) bölünmesiyle hesaplanır, böylece her bir net faaliyet varlık piyasa değeri birimi tarafından üretilen faaliyet nakit akışını ölçer. Temel mantığı, şirketin değer yaratma yeteneğini ölçmek için şirketin faaliyetlerinden elde edilen nakit akışını kullanmak ve bunu sermaye getirilerini değerlendirmek için şirketin faaliyet net varlık piyasa değeri ile karşılaştırmaktır.
- :
Son 12 ayda faaliyetlerden elde edilen net nakit akışı, finansman ve yatırım faaliyetlerinin etkisini dışarıda bırakarak şirketin ana işinden elde ettiği nakit giriş ve çıkışlarını yansıtır.
- :
Net faaliyet varlıklarının piyasa değeri, finansal yükümlülüklerin toplam piyasa değerine eklenmesi ve finansal varlıkların çıkarılmasıyla hesaplanır. İşletmenin faaliyetleriyle ilgili varlıkların piyasa değerini yansıtır.
- :
Bir işletmenin finansal yükümlülükleri, borç araçları gibi finansal nitelikteki yükümlülükleri içerir.
- :
Bir işletmenin finansal varlıkları, ticari finansal varlıklar gibi finansal nitelikteki varlıkları içerir.
- :
Bir şirketin toplam piyasa değeri, hisse senedi fiyatının çıkarılan toplam hisse senedi sayısıyla çarpımıdır.
factor.explanation
Bu faktör, nakit akışını değere daha doğru şekilde eşleştirerek bir şirketin içsel değerini değerlendirmeyi amaçlar. Net kar yerine faaliyetlerden elde edilen nakit akışını (CFO_TTM) kullanmak, muhasebe standartlarından etkilenmediği için şirketin gerçek karlılığını daha doğru bir şekilde yansıtabilir. Piyasa değerini faaliyet net varlık piyasa değerine (NMV_Op) ayarlamak, şirketin faaliyet varlıklarının değerini daha makul bir şekilde ölçebilir ve oranı daha ekonomik olarak açıklayıcı hale getirir. Bu faktör, esas olarak daha yüksek nakit akışları üretebilen değerinin altında işlem gören faaliyet varlıklarını bulmak için değer yatırım stratejilerinde kullanılır.