Các nhà đầu tư thường có sự hợp lý hạn chế khi xử lý và tiếp nhận thông tin, điều này có thể khiến họ phản ứng chậm trước thông tin mới, dẫn đến các phản ứng thị trường bị trì hoãn. Đồng thời, các nhà phân tích tài chính cũng cần thời gian để điều chỉnh dự báo thu nhập cho từng cổ phiếu dựa trên thông tin tin tức, làm trầm trọng thêm hiệu ứng trễ này. Do đó, những thay đổi giá cổ phiếu do các sự kiện tin tức gây ra thường có độ trễ nhất định về thời gian, hình thành hiệu ứng động lượng được thúc đẩy bởi các sự kiện tin tức. Việc xây dựng yếu tố này nhằm mục đích nắm bắt phản ứng của thị trường do các sự kiện tin tức gây ra với độ trễ thời gian và định lượng nó thành một tín hiệu yếu tố mà chiến lược có thể sử dụng. Cần lưu ý rằng "sự kiện tin tức" được sử dụng ở đây cần được xác định theo tình huống cụ thể. Ví dụ, chỉ có thể xem xét các loại tin tức có tác động đáng kể đến giá cổ phiếu, chẳng hạn như thông báo thu nhập của công ty, sáp nhập và mua lại, v.v.