月均换手率
流动性因子
factor.formula
月均换手率计算公式:
其中，日度换手率计算公式:
公式中，各参数的含义如下:
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月均换手率，表示一个自然月内每日换手率的平均值。
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表示当月交易日的总天数。
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第i个交易日的日度换手率。
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第i个交易日的股票成交量（单位：股）。
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第i个交易日股票的流通股本（单位：股）。
factor.explanation
月均换手率因子旨在量化股票的交易活跃度。较高的月均换手率表明该股票在过去一个月内成交量大，市场参与者可以更方便地买入或卖出，不易产生较大的价格冲击，该股票的流动性较好。相反，较低的月均换手率则表明该股票在过去一个月内成交量较小，交易不活跃，流动性较差，大额交易可能导致股价的波动较大。在量化投资中，投资者通常会使用换手率因子来控制组合的流动性风险，同时也可以将换手率与其他因子结合使用，以构建更有效的投资策略。例如，在构建做多动量因子的投资组合时，通常会选择流动性较好的股票。