残差资金流强度因子
factor.formula
资金流强度计算公式 (适用于小单和大单):
残差资金流强度计算公式:
其中：
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t 时刻的资金流强度，该公式适用于计算小单和大单的资金流强度，后续回归分析中，会有小单资金流强度($S_{small,t}$)和大单资金流强度($S_{large,t}$) 两个不同的 $S_t$
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i 时刻的买入成交额，针对小单和大单分别计算，即会有小单买入成交额($Buy_{small,i}$)和大单买入成交额($Buy_{large,i}$)
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i 时刻的卖出成交额，针对小单和大单分别计算，即会有小单卖出成交额($Sell_{small,i}$)和大单卖出成交额($Sell_{large,i}$)
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资金流强度计算的时间窗口，默认为1，也可以是其他正整数，比如10，20等。一般为较小的值
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t 时刻过去20个交易日的累计收益率，计算公式为： $Ret_{t,20} = \frac{P_t - P_{t-20}}{P_{t-20}}$, 其中 $P_t$ 为t时刻的价格
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线性回归模型的常数项，表示当 $Ret_{t,20}$ 为0时，预期的资金流强度水平
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线性回归模型的回归系数，表示过去20日累计收益率($Ret_{t,20}$)每变动一个单位时，资金流强度($S_t$)的预期变化量。$\beta$ 的正负值代表了资金流强度与过去20日收益率之间的相关性方向。
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t 时刻的残差项，它代表了无法被过去20日收益率($Ret_{t,20}$)解释的资金流强度部分。正的残差表示资金流强度高于基于过去20日收益率的预期值，负的残差则表示资金流强度低于预期值。最终残差资金流强度即为该残差项 $\varepsilon_t$
factor.explanation
残差资金流强度因子旨在剥离市场价格动量对资金流强度的影响。通过将大单和小单资金流强度分别与过去20日的累计收益率进行线性回归，得到的残差项代表了在相同收益率水平下，资金流强度的超额部分。该因子可以用于识别具有独立资金流动信号的股票，例如，当一只股票的残差资金流强度为正时，表明该股票在当前价格动量下，仍然吸引了超出预期的资金流入，这可能预示着该股票未来具有上涨的潜力。相反，负的残差资金流强度则暗示资金流出可能高于基于价格动量的预期，这可能意味着该股票未来存在下跌的风险。该因子可以单独使用，也可以与其他因子结合，构建更稳健的量化选股模型。