成交量加权残差反转因子
情绪因子技术因子
factor.formula
成交量加权资金流强度:
残差反转因子:
其中：
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在 (\tau) 时刻成交的小单买入成交额，代表主动买入的力量。
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在 (\tau) 时刻成交的小单卖出成交额，代表主动卖出的力量。
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在 (t) 时刻累计的成交量加权资金流强度。该指标衡量了从初始时刻到 (t) 时刻的净主动买入或卖出力量的累积情况，并进行了成交量标准化。
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在 (t) 时刻，过去20个交易日的股票收益率，反映了传统的反转因子概念。
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回归模型的截距项，表示当资金流强度为零时，预期反转收益的大小。
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回归模型的斜率，衡量资金流强度变化对反转收益的影响程度。
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回归模型的残差项，表示在控制了资金流强度影响后，剩余的、无法被资金流强度解释的反转收益。该项即为最终的残差反转因子值。
factor.explanation
成交量加权残差反转因子通过对传统反转收益进行成交量加权资金流强度的回归，有效地剔除了成交量因素对反转效应的干扰，使得该因子能够更精准地反映由非成交量因素（如市场情绪、消息面等）驱动的反转机会。残差部分蕴含了更纯粹的反转信号，可能具有更强的选股能力。特别地，通过使用成交量加权而非简单的买卖额差值，可以更好地标准化成交量对资金流的影响，使得因子在不同成交量水平的股票中具有更好的适应性。