تغيرات في الكفاءة التشغيلية
factor.formula
صيغة حساب عامل تغير الكفاءة التشغيلية هي:
حيث أن:
- :
يمثل الدخل التشغيلي للربع i إجمالي الدخل الذي تحصل عليه المؤسسة من خلال أنشطتها التجارية الرئيسية في ذلك الربع.
- :
تمثل التكاليف التشغيلية في الربع i التكاليف المباشرة التي تتكبدها المؤسسة لتحقيق الدخل التشغيلي في ذلك الربع.
- :
يمثل الحد الثابت لنموذج الانحدار مستوى الدخل التشغيلي المتوقع عندما تكون التكلفة التشغيلية صفرًا. في سيناريوهات الأعمال الفعلية، يمكن اعتباره عادةً تأثير التكاليف الثابتة.
- :
يمثل حد الميل لنموذج الانحدار التغير المتوقع في الدخل التشغيلي لكل وحدة تغير في التكلفة التشغيلية. يمكن أن يعكس كفاءة إنتاج الدخل التي يمكن أن تحققها مدخلات تكلفة الوحدة للمؤسسة.
- :
تمثل البقايا في نموذج الانحدار في الربع i الفرق بين الدخل التشغيلي الفعلي والدخل التشغيلي المتوقع من قبل النموذج. تعني البقايا الموجبة أن الدخل الفعلي أعلى من توقعات النموذج، مما يشير إلى أن الكفاءة التشغيلية قد تحسنت مقارنة بالاتجاه التاريخي؛ تعني البقايا السالبة أن الدخل الفعلي أقل من المتوقع، مما يشير إلى أن الكفاءة التشغيلية قد انخفضت مقارنة بالاتجاه التاريخي. تستخدم هذه البقايا كقيمة أساسية لعامل تغير الكفاءة التشغيلية.
- :
i ∈ {0, 1, 2, ..., N-1}، تمثل فهرس السلسلة الزمنية، حيث 0 يمثل الربع الأخير و N يمثل طول الأرباع التاريخية التي سيتم تتبعها. القيمة الافتراضية هي N = 8، مما يعني أنه يتم تتبع بيانات آخر 8 أرباع.
factor.explanation
خطوات حساب هذا العامل هي كما يلي:
-
إعداد البيانات: خذ بيانات الدخل التشغيلي للشركة (الإيرادات) وبيانات التكلفة التشغيلية (التكلفة) لأحدث N ربع (الافتراضي N=8).
-
المعالجة المسبقة للبيانات: قم بإجراء توحيد Z-Score على بيانات الدخل التشغيلي وبيانات التكلفة التشغيلية على التوالي. يقوم توحيد Z-Score بتحويل البيانات إلى توزيع طبيعي قياسي بمتوسط 0 وانحراف معياري 1، مما يلغي تأثير الأبعاد المختلفة وترتيبات الحجم، مما يجعل البيانات بين الشركات المختلفة قابلة للمقارنة.
-
الانحدار الخطي: خذ الدخل التشغيلي الموحد كمتغير تابع، وقم بإجراء انحدار خطي للمربعات الصغرى العادية (OLS) على التكلفة التشغيلية الموحدة. أنشئ النموذج: $Revenue_i = \alpha_i + \beta_i Cost_i + \epsilon_i$. الغرض من نموذج الانحدار هذا هو ملاءمة العلاقة الخطية بين الدخل التشغيلي والتكاليف التشغيلية التاريخية.
-
استخراج البقايا: احصل على القيمة المتبقية $\epsilon_0$ لنموذج الانحدار في الربع الأخير (أي الربع 0، i=0). هذه القيمة المتبقية هي قيمة عامل تغيير الكفاءة التشغيلية لليوم. تشير البقايا الموجبة إلى أن الكفاءة التشغيلية للربع أعلى من المستوى التاريخي، وتشير البقايا السالبة إلى أن الكفاءة التشغيلية للربع أقل من المستوى التاريخي.
-
شرح العامل: يمثل حجم قيمة العامل مدى انحراف الكفاءة التشغيلية للربع عن الاتجاه التاريخي. تشير قيمة العامل الموجبة إلى أن الكفاءة التشغيلية للربع قد تحسنت. كلما زادت قيمة العامل، زاد التحسن. على العكس من ذلك، تشير قيمة العامل السالبة إلى أن الكفاءة التشغيلية للربع قد انخفضت. كلما قلت قيمة العامل، زاد الانخفاض.
يمكن أن تساعد قيمة هذا العامل المستثمرين على الحكم على اتجاه التغير قصير الأجل في الكفاءة التشغيلية للشركة، وبالتالي المساعدة في القرارات الاستثمارية.