جودة الاستحقاق
factor.formula
الاستحقاقات:
حيث أن:
- :
التغير في الأصول المتداولة: يشير إلى الزيادة الصافية في الأصول المتداولة للشركة خلال الفترة المشمولة بالتقرير. تشمل الأصول المتداولة النقد، وحسابات القبض، والمخزون، وما إلى ذلك.
- :
التغير في النقد وما في حكمه: يشير إلى الزيادة الصافية في النقد وما في حكمه للشركة خلال الفترة المشمولة بالتقرير، بما في ذلك الودائع المصرفية، والنقد المتوفر، والاستثمارات التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد على المدى القصير.
- :
التغير في الالتزامات المتداولة: يشير إلى الزيادة الصافية في الالتزامات المتداولة للشركة خلال الفترة المشمولة بالتقرير. تشمل الالتزامات المتداولة حسابات الدفع، وأوراق الدفع، والقروض قصيرة الأجل، وما إلى ذلك.
- :
التغير في الدين قصير الأجل: يشير إلى الزيادة الصافية في القروض قصيرة الأجل للشركة خلال الفترة المشمولة بالتقرير. هذا البند هو جزء من الالتزامات المتداولة ويجب استخراجه بشكل منفصل.
- :
التغير في الضرائب المستحقة الدفع: يشير إلى الزيادة الصافية في الضرائب المستحقة الدفع من قبل الشركة خلال الفترة المشمولة بالتقرير. هذا البند هو جزء من الالتزامات المتداولة ويجب استخراجه بشكل منفصل.
- :
الإهلاك والاستهلاك: يشير إلى إجمالي مصاريف الإهلاك والاستهلاك خلال الفترة المشمولة بالتقرير. الإهلاك هو تخصيص فقدان قيمة الأصول الثابتة؛ والاستهلاك هو تخصيص فقدان قيمة الأصول غير الملموسة.
- :
متوسط إجمالي الأصول: يشير إلى متوسط إجمالي الأصول في بداية ونهاية الفترة المشمولة بالتقرير. يتم استخدامه لتطبيع الاستحقاقات والقضاء على تأثير الاختلافات في حجم الشركة. صيغة الحساب هي (إجمالي الأصول في البداية + إجمالي الأصول في النهاية) / 2.
factor.explanation
يقيس هذا العامل جودة أرباح الشركة عن طريق حساب إجمالي الاستحقاقات للشركة من معلومات الميزانية العمومية. الاستحقاقات هي الجزء غير النقدي من الأرباح المحاسبية، على عكس التدفقات النقدية. إذا كانت أرباح الشركة تتكون بشكل أساسي من الاستحقاقات وكانت تدفقاتها النقدية منخفضة، فإن جودة أرباحها منخفضة. يشير هذا إلى أن الشركة قد تكون منخرطة في إدارة الأرباح، مثل التعديل المصطنع للاستحقاقات للتأثير على الأرباح الحالية. غالبًا ما ترتبط جودة الاستحقاق المنخفضة بانخفاض استمرارية الأرباح، مما يعني أن الأرباح الحالية قد لا تكون مؤشرًا فعالًا للأرباح المستقبلية. نظرًا لأن المستثمرين قد لا يدركون أو يتوقعون تمامًا هذا الانخفاض في الاستمرارية، فإنه يؤدي إلى تسعير خاطئ لأسعار الأوراق المالية. لذلك، يمكن اعتبار عامل جودة الاستحقاق مقياسًا لجودة أرباح الشركة والمخاطر المحتملة. غالبًا ما يُنظر إلى جودة الاستحقاق العالية على أنها أكثر ملاءمة، مما يعكس قوة أرباح الشركة، في حين أن جودة الاستحقاق المنخفضة قد تعني وجود مخاطر محتملة على الوضع المالي للشركة.