تأتي الفكرة الأساسية لهذا العامل من ظاهرة "رد الفعل الناقص" في التمويل السلوكي. يعتقد المؤلف أنه بالمقارنة مع عدد قليل من التغيرات الكبيرة في أسعار الأسهم، يميل المستثمرون إلى رد فعل ناقص تجاه سلسلة من التغيرات المتكررة ولكن الصغيرة في أسعار الأسهم. على وجه التحديد، إذا كان العائد التراكمي خلال الفترة الماضية إيجابيًا ($PRET > 0$)، وكان معدل أيام التداول الهابطة أقل بكثير من معدل أيام التداول الصاعدة ($%neg < %pos$)، فهذا يعني أن سعر السهم يواصل الارتفاع ويظهر زخمًا قويًا؛ وعلى العكس من ذلك ($PRET < 0$)، وكان معدل أيام التداول الهابطة أكبر بكثير من معدل أيام التداول الصاعدة ($%neg > %pos$)، فهذا يعني أن سعر السهم يواصل الانخفاض ويظهر زخمًا عكسيًا قويًا. إذا كانت قيمة العامل منخفضة (قيمة سلبية كبيرة)، فهذا يعني أن اتجاه السعر واتجاه يوم التداول أكثر اتساقًا، ويتفاعل المستثمرون بشكل أكثر وضوحًا، وقد تكون هناك حالات شراء مفرط أو بيع مفرط، وقد يكون احتمال الانعكاس في المستقبل مرتفعًا؛ وعلى العكس من ذلك، إذا كانت قيمة العامل مرتفعة (قيمة إيجابية كبيرة)، فهذا يعني أن اتجاه السعر واتجاه يوم التداول غير متسقين، مما قد يشير إلى أن المستثمرين يتفاعلون بشكل ناقص مع السعر، وقد يكون هناك تأثير زخم في المستقبل. لذلك، يمكن اعتبار العامل مؤشرًا معاكسًا، حيث تشير قيم العامل المنخفضة على الأرجح إلى انعكاس، وتشير قيم العامل المرتفعة على الأرجح إلى استمرار الزخم.