বাজার মূল্যের অ-রৈখিক বিচ্যুতি ফ্যাক্টর, যা মধ্য-বাজার মূল্য বিচ্যুতি ফ্যাক্টর নামেও পরিচিত, এর মূল ধারণা হল বাজার মূল্য এবং স্টক রিটার্নের মধ্যে অ-রৈখিক বৈশিষ্ট্যগুলি ব্যবহার করা। যদিও এ-শেয়ার বাজারে একটি ছোট বাজার মূল্যের প্রিমিয়াম রয়েছে, তবে বাজার মূল্য এবং রিটার্নের মধ্যে সম্পর্কটি সরল রৈখিক নয়। বাজার মূল্য বৃদ্ধির সাথে সাথে রিটার্নের উপর এর প্রান্তিক প্রভাব হ্রাস পায়, অর্থাৎ, বাজার মূল্য বৃদ্ধির ফলে রিটার্নের বৃদ্ধি ধীরে ধীরে হ্রাস পাবে। যদি সরাসরি রৈখিক বাজার মূল্য ফ্যাক্টর ব্যবহার করা হয়, তাহলে মধ্য-বাজার মূল্যের স্টকগুলির প্রত্যাশিত রিটার্ন বেশি অনুমান করা হতে পারে। এই ফ্যাক্টরটি WLS রিগ্রেশন মডেলের মাধ্যমে বাজার মূল্য এবং এর রৈখিক প্রত্যাশার মধ্যে অবশিষ্ট অংশ বের করে, যা বাজার মূল্যের অ-রৈখিক বিচ্যুতি ফ্যাক্টর। এই ফ্যাক্টরটি একটি পৃথক স্টকের বাজার মূল্য তার রৈখিক বাজার মূল্য প্রত্যাশা থেকে কতটা বিচ্যুত হয় তা প্রতিফলিত করে। এই ফ্যাক্টরের গঠনগত যুক্তি হল, যদি কোনো স্টকের বাজার মূল্য রৈখিক মডেল দ্বারা প্রত্যাশিত বাজার মূল্যের স্তর থেকে বিচ্যুত হয়, তবে স্টকটির প্রকৃত কর্মক্ষমতাও প্রত্যাশা থেকে বিচ্যুত হতে পারে। মধ্য-বাজার মূল্যের স্টকগুলির অবশিষ্ট সাধারণত ছোট হয়, যার মানে হল এর বাজার মূল্য রৈখিক মডেল পূর্বাভাসের কাছাকাছি; যেখানে অত্যন্ত ছোট এবং বড় বাজার মূল্যের স্টকগুলির অবশিষ্ট মান বড়, যা নির্দেশ করে যে এর বাজার মূল্য এবং রৈখিক পূর্বাভাসের মধ্যে একটি বড় বিচ্যুতি রয়েছে। এই ফ্যাক্টরটি একটি নেতিবাচক ফ্যাক্টর। পরম মান যত বড়, বাজার মূল্যের অ-রৈখিক বিচ্যুতি তত বেশি। এটি মনে রাখা উচিত যে এখানে বিচ্যুতি বলতে রৈখিক মডেলের সাপেক্ষে বিচ্যুতি বোঝায়, বাজার মূল্যের আকার নিজে নয়।