Gesamtergebnis aus Abgrenzungen
factor.formula
Abgrenzungsquote (brutto)
Die Formel berechnet das Verhältnis der gesamten abgegrenzten Erträge eines Unternehmens in den letzten 12 Monaten zu seinem durchschnittlichen Gesamtvermögen und wird zur Messung des nicht zahlungswirksamen Anteils der Erträge eines Unternehmens verwendet.
Berechnungsformel für die gesamten abgegrenzten Erträge (TTM)
Diese Formel berechnet die gesamten abgegrenzten Erträge der letzten 12 Monate. Das Nettoergebnis (Net Income) minus den Netto-Cashflow aus der operativen Geschäftstätigkeit (CFO), was als der Teil des Nettoergebnisses verstanden werden kann, der keinen Cashflow beinhaltet. Dieser Teil ist stärker von der Auswahl der Rechnungslegungsstandards und der Bilanzierung durch das Management abhängig und hat eine größere Flexibilität und Subjektivität.
Berechnungsformel für das durchschnittliche Gesamtvermögen
Diese Formel berechnet den Durchschnitt des Gesamtvermögens zu Beginn und am Ende des Berichtszeitraums, mit dem die durchschnittliche Vermögensgröße des Unternehmens während des Zeitraums gemessen werden soll und die Volatilität des Gesamtvermögens geglättet werden kann. Dabei steht TotalAssets_{Beginning} für das Gesamtvermögen zu Beginn des Berichtszeitraums und TotalAssets_{Ending} für das Gesamtvermögen am Ende des Berichtszeitraums.
in:
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Gesamte abgegrenzte Erträge der letzten 12 Monate.
- :
Nettogewinn der letzten 12 Monate.
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Netto-Cashflows aus der operativen Tätigkeit der letzten zwölf Monate.
- :
Durchschnittliches Gesamtvermögen.
- :
Gesamtvermögen zu Beginn des Berichtszeitraums.
- :
Gesamtvermögen am Ende des Berichtszeitraums.
factor.explanation
Die Abgrenzungsergebnisquote (gesamt) ist ein wichtiger Indikator zur Messung der Qualität der Erträge eines Unternehmens. Sie spiegelt den Anteil der nicht zahlungswirksamen Erträge an den Erträgen eines Unternehmens wider. Eine höhere Abgrenzungsergebnisquote bedeutet, dass die Erträge des Unternehmens stärker auf Schätzungen und Beurteilungen im Rechnungswesen beruhen als auf tatsächlichen Mittelzuflüssen, was auf eine geringere Nachhaltigkeit der Erträge und höhere Risiken der Ertragsmanipulation hindeuten kann. Investoren achten in der Regel auf diesen Indikator und verwenden ihn als wichtigen Anhaltspunkt für die Beurteilung der finanziellen Robustheit und der Ertragsqualität eines Unternehmens. Ungewöhnliche Schwankungen dieses Indikators können auf das Ertragsmanagementverhalten eines Unternehmens hindeuten und damit Investitionsentscheidungen beeinflussen.