Überrenditen bei Gewinnbekanntgaben
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Überrendite bei Gewinnbekanntgabe =
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Die kumulative Rendite einer Aktie während des Zeitfensters der Gewinnbekanntgabe. Das Ereignisfenster umfasst in der Regel den Bekanntgabetag und mehrere Handelstage davor und danach, z. B. 3 Tage (Bekanntgabetag - 1, Bekanntgabetag, Bekanntgabetag + 1) oder 5 Tage (Bekanntgabetag - 2, Bekanntgabetag - 1, Bekanntgabetag, Bekanntgabetag + 1, Bekanntgabetag + 2). Die Rendite kann mit einer einfachen Rendite oder einer logarithmischen Rendite berechnet werden.
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Die kumulative Rendite des Benchmark-Index während des Zeitfensters der Gewinnbekanntgabe. Bei der Auswahl des Benchmark-Index wird in der Regel ein Index verwendet, der dem Markt, der Branche oder dem Stil der einzelnen Aktie entspricht, wie z. B. der CSI 300 Index, der CSI 500 Index, der Branchenindex usw. Die Berechnungsmethode der Rendite sollte mit der der einzelnen Aktie übereinstimmen.
factor.explanation
Die Überrendite bei Gewinnbekanntgaben stellt die Differenz zwischen der tatsächlichen kumulativen Rendite einer einzelnen Aktie während des Zeitfensters der Gewinnbekanntgabe und der kumulativen Rendite des Benchmark-Index im selben Zeitraum dar. Ein positiver Wert deutet darauf hin, dass die Rendite der einzelnen Aktie höher ist als die Benchmark-Rendite, und es kann ein PEAD-Effekt vorliegen; ein negativer Wert deutet darauf hin, dass die Rendite der einzelnen Aktie niedriger ist als die Benchmark-Rendite, und es kann ein negativer Informationsschock vorliegen. Dieser Faktor spiegelt die unerwartete Reaktion des Marktes auf Gewinnbekanntgaben wider und kann genutzt werden, um kurzfristige Investitionsmöglichkeiten zu erfassen.