Der Anteil des Handelsvolumens in der Eröffnungsauktion
factor.formula
Prozentsatz des Eröffnungsauktionsvolumens (OCVP):
Prozentsatz des Schlussauktionsvolumens (CCVP):
Aggregierter Prozentsatz des Auktionsvolumens (ACVP):
Dabei gilt:
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Das Gewicht des Eröffnungsauktionsvolumens am Tag t-i innerhalb des Zeitfensters kann auf ein gleichmäßiges Gewicht oder ein zeitlich abnehmendes Gewicht festgelegt werden. Bei Verwendung eines exponentiellen Abnahmegewichts wird beispielsweise dem jüngsten Handelstag ein höheres Gewicht zugewiesen, um kurzfristige Veränderungen der Marktstimmung widerzuspiegeln.
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Die Größe des historischen Zeitfensters, das zur Berechnung des Faktors verwendet wird, in Handelstagen. Beispielsweise bedeutet d=5 die Verwendung von Daten der letzten 5 Handelstage.
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Das Handelsvolumen während der Eröffnungsauktionsphase des Tages t-i. Insbesondere bezieht es sich auf das Handelsvolumen in der Periode vor der Eröffnung (z. B. 9:15-9:25).
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Das Handelsvolumen während der Schlussauktionsphase des Tages t-i. Insbesondere bezieht es sich auf das Handelsvolumen in der Periode vor dem Schluss (z. B. 14:55-15:00).
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Das gesamte Handelsvolumen der Aktie für den gesamten Tag am Tag t-i.
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Das Gewicht des Eröffnungsauktionsvolumenanteilsfaktors (OCVP) im zusammengesetzten Faktor liegt zwischen 0 und 1 und spiegelt den Unterschied in der Bedeutung wider, die Anleger der Eröffnungsauktion und der Schlussauktion beimessen. Je größer $\alpha$ ist, desto mehr Gewicht wird auf die Bedeutung des Eröffnungsauktionsvolumenanteils gelegt; umgekehrt wird mehr Gewicht auf die Bedeutung des Schlussauktionsvolumenanteils gelegt. Der optimale $\alpha$-Wert kann durch Backtesting ermittelt werden.
factor.explanation
Die Eröffnungsauktionsphase ist ein wichtiger Zeitpunkt für Marktransaktionen, der die Stimmung und Handelsbereitschaft der Anleger während der Eröffnungs- und Schlussperioden widerspiegeln kann. Der Anteil des Eröffnungsauktionsvolumens (OCVP) kann als die erste Reaktion des Marktes auf die Nachrichten des Vortages angesehen werden, während der Anteil des Schlussauktionsvolumens (CCVP) als eine Zusammenfassung der Marktstimmung für den Tag betrachtet werden kann. Die Logik dieses Faktors ist, dass ein zu geringer Anteil des Auktionsvolumens darauf hindeuten kann, dass die Marktstimmung niedrig ist und sich in Zukunft eine Erholungschance bietet. Umgekehrt kann ein zu hoher Anteil des Auktionsvolumens bedeuten, dass die Marktstimmung überhitzt ist und ein Korrekturrisiko in der Zukunft besteht. Durch die Kombination des Volumenanteils der Eröffnungs- und Schlussauktionen können wir ein umfassenderes Verständnis der Marktstimmung und der Machtspiele gewinnen. Es sollte beachtet werden, dass dieser Faktor in der Regel in Kombination mit anderen Faktoren verwendet wird, um die Vorhersagegenauigkeit zu verbessern.