Normalisierter Mittelwert der aktiven Kaufstärke nach Eröffnung
factor.formula
Normalisierter Mittelwert der aktiven Kaufstärke nach Eröffnung:
Netto-Aktivkaufvolumen:
Dabei ist:
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Das Netto-Aktivkaufvolumen der i-ten Aktie in einem bestimmten Zeitraum (üblicherweise 30 Minuten) nach der Eröffnung des Marktes am n-ten Handelstag. Dieser Wert entspricht dem aktiven Kaufvolumen minus dem aktiven Verkaufsvolumen. Die Bestimmung des aktiven Kauf-/Verkaufsvolumens basiert auf dem BS-Zeichen in den Transaktionsdaten, wobei B für aktives Kaufen (der Käufer handelt aktiv zum Preis des Verkäufers) und S für aktives Verkaufen steht (der Verkäufer handelt aktiv zum Preis des Käufers). Um den Einfluss von Extrempreisen zu vermeiden, wurden die Transaktionsvolumendaten der Minuten mit Höchst- und Tiefstkursen eliminiert.
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Der Mittelwert des Netto-Aktivkaufvolumens der i-ten Aktie in einem bestimmten Zeitraum (üblicherweise 30 Minuten) nach der Eröffnung des Marktes am n-ten Handelstag. Hier wird der Mittelwert des minutengenauen Netto-Aktivkaufvolumens in diesem Zeitraum genommen.
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Die Standardabweichung des Netto-Aktivkaufvolumens der i-ten Aktie in einem bestimmten Zeitraum (üblicherweise 30 Minuten) nach der Eröffnung des Marktes am n-ten Handelstag. Hier wird die Standardabweichung des minutengenauen Netto-Aktivkaufvolumens in diesem Zeitraum berechnet, um die Volatilität des Netto-Aktivkaufvolumens in diesem Zeitraum zu messen.
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Der Mittelwert des Netto-Aktivkaufvolumens der i-ten Aktie innerhalb eines bestimmten Zeitraums (üblicherweise 30 Minuten) nach der Eröffnung des Marktes am n-ten Handelstag, dividiert durch die Standardabweichung, wird verwendet, um den standardisierten Wert der aktiven Kaufstärke der Aktie innerhalb des Zeitraums zu messen. Je höher der Wert, desto stärker und stabiler ist die aktive Kaufabsicht der Aktie innerhalb eines Zeitraums nach der Markteröffnung.
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Die Länge des Zeitfensters für die Backtest-Berechnung. Für die monatliche Aktienauswahl wird T in der Regel auf 20 Handelstage gesetzt; für die wöchentliche Aktienauswahl wird T in der Regel auf 5 Handelstage gesetzt. Dieser Parameter bestimmt, wie viele vergangene Handelstage von Netto-Aktivkauf-Transaktionen bei der Berechnung des Faktorwerts berücksichtigt werden.
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Aktueller Handelstag.
factor.explanation
Dieser Faktor spiegelt die Bereitschaft und Stärke des Marktes wider, Aktien in der Eröffnungsphase aktiv zu kaufen, indem er den standardisierten Durchschnitt der Netto-Aktivkauf-Transaktionen nach der Eröffnung über einen bestimmten Zeitraum berechnet. Die Standardisierung macht die Faktorwerte zwischen verschiedenen Aktien vergleichbar und erfasst so besser die Marktstimmung und das Kaufmomentum. Dieser Faktor kann als wichtiger Referenzwert in Aktienauswahlstrategien verwendet werden, um Aktien mit starkem Kaufmomentum zu identifizieren.