Ratio de flujo de efectivo operativo desapalancado a valor de mercado
factor.formula
Flujo de efectivo neto de las actividades operativas de los últimos doce meses (TTM)
Valor neto de los activos operativos en el día
Valor neto de los activos operativos = Pasivos financieros - Activos financieros + Valor total de mercado
Flujo de efectivo operativo desapalancado/valor de mercado de los activos netos operativos = Flujo de efectivo neto de las actividades operativas en los últimos 12 meses (TTM) / valor de mercado de los activos netos operativos en ese día
Este factor se calcula dividiendo el flujo de efectivo neto de las actividades operativas (CFO_TTM) en los últimos 12 meses por el valor de mercado neto de los activos operativos (NMV_Op) en ese día, midiendo así el flujo de efectivo operativo generado por cada unidad de valor de mercado neto de los activos operativos. Su lógica central es utilizar el flujo de efectivo generado por las actividades operativas de la empresa para medir la capacidad de la empresa para crear valor, y compararlo con el valor de mercado neto de los activos operativos de la empresa para evaluar su rentabilidad del capital.
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El flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas en los últimos 12 meses refleja las entradas y salidas de efectivo de la empresa procedentes de su actividad principal, excluyendo el impacto de las actividades de financiación e inversión.
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El valor de mercado de los activos netos operativos se calcula sumando los pasivos financieros al valor total de mercado y restando los activos financieros. Refleja el valor de mercado de los activos relacionados con la operación de la empresa.
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Los pasivos financieros de una empresa incluyen pasivos de carácter financiero, como instrumentos de deuda.
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Los activos financieros de una empresa incluyen activos de carácter financiero, como activos financieros de negociación.
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El valor total de mercado de una empresa, que es el precio de las acciones multiplicado por el número total de acciones emitidas.
factor.explanation
Este factor tiene como objetivo evaluar el valor intrínseco de una empresa, haciendo coincidir de manera más precisa el flujo de efectivo con el valor. Utilizar el flujo de efectivo de las actividades operativas (CFO_TTM) en lugar del beneficio neto puede reflejar con mayor precisión la verdadera rentabilidad de la empresa, ya que no se ve afectado por las normas contables. Ajustar el valor de mercado al valor de mercado neto de los activos operativos (NMV_Op) puede medir de forma más razonable el valor de los activos operativos de la empresa, haciendo que el ratio sea más explicativo económicamente. Este factor se utiliza principalmente en estrategias de inversión en valor para encontrar activos operativos infravalorados que puedan generar mayores flujos de efectivo.