Factor de calidad general
factor.formula
Precio/Valor Contable =
La fórmula es una variación del modelo de crecimiento de Gordon, que relaciona los precios de las acciones con el valor contable y explica los niveles de valoración a través de la rentabilidad por dividendo, el rendimiento requerido y la tasa de crecimiento.
Precio/Valor Contable =
Esta fórmula desglosa aún más la rentabilidad por dividendo en el producto de la rentabilidad (Profit/BookValue) y la tasa de dividendo (Dividend/Profit) para proporcionar una comprensión más clara de la fuente de los dividendos.
Precio/Valor Contable =
Esta fórmula se simplifica aún más sustituyendo el resultado dividido de la rentabilidad por dividendo por el producto de la rentabilidad y la tasa de dividendo, y destacando la relación con la tasa de rentabilidad requerida y la tasa de crecimiento.
En la fórmula:
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El precio de mercado actual de la acción.
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El valor contable de la acción, es decir, los activos netos de la empresa.
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Dividendos pagados por una empresa.
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Las ganancias de una empresa, generalmente denominadas beneficio neto.
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La tasa de rentabilidad requerida por el inversor sobre la acción, también conocida como tasa de descuento, refleja la prima de riesgo.
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La tasa de crecimiento futuro esperada de una empresa, que suele referirse a la tasa de crecimiento de las ganancias o los dividendos.
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Los indicadores de rentabilidad de la empresa, como el ROE, el ROA, etc.
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La tasa de dividendo de la empresa, es decir, la proporción de dividendos con respecto a los beneficios.
factor.explanation
El factor de calidad integral tiende a mostrar un mejor control del riesgo durante las recesiones económicas, el aumento de la volatilidad del mercado y los mercados bajistas, lo que demuestra que las empresas de alta calidad son más resistentes en la adversidad. Este factor puede utilizarse como base importante para medir la calidad fundamental a largo plazo de una empresa y seleccionar acciones con valor de inversión. Este factor descompone el modelo de crecimiento de Gordon en tres dimensiones centrales: rentabilidad, crecimiento y estabilidad del capital, y lo cuantifica basándose en múltiples subindicadores, evitando las limitaciones de un único indicador, proporcionando así una evaluación más completa y objetiva de la calidad de la empresa.