Poder de negociación en la cadena de suministro y ocupación de capital
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Ratio de Concentración de Clientes (CCR) =
Mide la dependencia de la empresa de sus cinco principales clientes. Cuanto mayor sea el valor, mayor será la concentración de clientes. La empresa depende más de unos pocos clientes para las ventas y su poder de negociación puede ser más débil.
Ratio de Concentración de Proveedores (SCR) =
Mide la dependencia de la empresa de sus cinco principales proveedores. Cuanto mayor sea el valor, mayor será la concentración de proveedores. La empresa depende más de unos pocos proveedores para las compras y su poder de negociación puede ser más débil.
Ratio de Ocupación de Capital de Trabajo (WCOR) =
Mide la ocupación de capital de trabajo por parte de la empresa en el curso de la operación. Un valor positivo indica que la empresa ha ocupado fondos de aguas arriba y aguas abajo (por ejemplo, las cuentas por pagar son mayores que las cuentas por cobrar, o los anticipos recibidos son mayores que las cuentas prepagadas), lo que puede reflejar un fuerte poder de negociación. Por el contrario, puede indicar que los fondos de la empresa están ocupados y su poder de negociación es débil. Cabe señalar aquí que el inventario en sí ocupa fondos, pero en la relación aguas arriba y aguas abajo de la cadena de suministro, refleja el efecto amortiguador del producto, y el impacto en el poder de negociación debe verse dialécticamente.
Ratio de Conversión de Flujo de Efectivo (CFCR) =
Mide la capacidad de la empresa para convertir las ganancias en efectivo. Cuanto mayor sea el valor, mayor será la calidad de las ganancias de la empresa y mejor será el flujo de efectivo. Aquí, el flujo de efectivo neto de las actividades operativas se utiliza para excluir el tratamiento contable no en efectivo (depreciación y amortización) y los gastos no operativos (gastos financieros), para medir con mayor precisión la calidad de las ganancias del negocio principal.
En la fórmula anterior, los significados de los parámetros son los siguientes:
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Ventas totales de los cinco principales clientes de la empresa durante el año.
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Ventas anuales totales de la empresa.
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Importe total de compras de los cinco principales proveedores de la empresa en el año.
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Importe total de compras anuales de la empresa.
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Una deuda a corto plazo que una empresa debe a los proveedores por bienes o servicios comprados.
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Un pasivo incurrido por una empresa cuando recibe el pago por adelantado de un cliente, pero aún no ha proporcionado bienes o servicios.
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La cantidad que una empresa debe a un cliente por la venta de bienes o servicios.
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Un activo creado por una empresa cuando paga a un proveedor por adelantado por bienes o servicios que aún no se han recibido.
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Mercancía que tiene una empresa para la venta o materias primas utilizadas en la producción.
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Los ingresos totales que una empresa recibe por la venta de bienes o servicios durante un período determinado.
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La cantidad neta de entradas de efectivo de las actividades operativas de una empresa menos sus salidas de efectivo.
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La cantidad neta del beneficio total de una empresa durante un cierto período de tiempo menos el gasto por impuestos sobre la renta.
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Gastos en los que incurre una empresa debido a la pérdida de valor de sus activos fijos e intangibles.
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Gastos incurridos por una empresa en la obtención de fondos, como los gastos por intereses.
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Este factor se sintetiza mediante cuatro subfactores con pesos iguales, entre los cuales: la concentración de clientes (CCR) y la concentración de proveedores (SCR) son factores inversos; cuanto mayor sea el valor, más débil será el poder de negociación de la empresa; el nivel de ocupación de capital (WCOR) y la capacidad de realización del flujo de efectivo (CFCR) son factores positivos; cuanto mayor sea el valor, mayor será el poder de negociación y la calidad de las ganancias de la empresa. Los factores sintetizados de poder de negociación en la cadena de suministro y ocupación de capital consideran de manera integral la posición de la empresa en la cadena de suministro y la salud financiera, y teóricamente tienen una fuerte capacidad de selección de acciones. Los estudios empíricos han demostrado que las empresas con alta dispersión aguas arriba y aguas abajo, una fuerte capacidad de ocupación de capital y un buen flujo de efectivo suelen ser más favorecidas en el mercado.