El factor de desbordamiento mensual relativo de la tasa de rotación captura la desviación de la actividad de negociación a corto plazo del promedio a largo plazo. Un valor de factor más alto (es decir, la tasa de rotación a corto plazo es más alta que el promedio a largo plazo) generalmente significa que el sentimiento del mercado es alto, la negociación es excesiva y los precios de las acciones pueden correr el riesgo de estar sobrevalorados, lo que reduce los rendimientos futuros esperados. Por el contrario, un valor de factor más bajo puede implicar un bajo sentimiento del mercado, una negociación inactiva y los precios de las acciones pueden estar infravalorados. Este factor puede considerarse como un indicador del sentimiento del mercado y el desbordamiento de liquidez a corto plazo, y se utiliza a menudo en la selección cuantitativa de acciones y la gestión de riesgos. Este factor también está relacionado con el sesgo de exceso de confianza y el efecto de perseguir al alza y vender a la baja en las finanzas conductuales.