Ratio de Días Cero con Volumen Ajustado por Liquidez
factor.formula
Ratio de Días Cero con Volumen Ajustado por Liquidez (Lm²):
donde:
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El número de días de negociación con volumen de negociación diario cero en el período pasado (PeriodoObservacion) refleja el grado de iliquidez de la acción. Un volumen de negociación cero generalmente significa que la acción carece de actividad de negociación en ese día, lo que indica que su liquidez es deficiente.
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es el factor de escala, que es igual a 1. Este elemento se utiliza para escalar los días de valor cero para evitar que el valor del factor sea demasiado grande. Aquí es 1 y no se realiza ningún escalado.
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Es el recíproco de la tasa de rotación diaria promedio de la acción en el período pasado (PeriodoObservacion). Cuanto mayor sea la tasa de rotación, mejor será la liquidez de la acción y menor será el valor. El recíproco se utiliza para formar una relación negativa consistente con el número de días de valor cero. La tasa de rotación generalmente se calcula dividiendo el volumen de negociación diario por el capital social total.
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La longitud del período de observación, en meses. Indica el tamaño de la ventana de tiempo pasada utilizada como referencia al calcular el factor. Por ejemplo, si PeriodoObservacion es 3, significa que el factor se calcula utilizando datos de los últimos tres meses.
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El número total de días de negociación en el período pasado (PeriodoObservacion). Se utiliza para estandarizar el número de días de valor cero y la duración del período de observación.
factor.explanation
Este factor tiene como objetivo capturar el riesgo de liquidez de las acciones de manera más integral combinando el número de días de negociación con volumen cero y la información de la tasa de rotación promedio. Las acciones con poca liquidez tienden a tener primas de riesgo más altas, por lo que este factor se puede utilizar para identificar acciones que pueden tener oportunidades de exceso de rendimiento. Cuanto mayor sea el valor del factor, peor será la liquidez de la acción y mayor podría ser la prima de riesgo de liquidez correspondiente. Este factor se puede utilizar en combinación con otros factores para construir una estrategia de selección de acciones cuantitativa más eficaz. El valor de este factor es generalmente negativo, y cuanto mayor sea el valor absoluto, peor será la liquidez.