Volumen de transacciones mensual promedio
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El volumen de transacciones diario promedio en los últimos K meses se calcula de la siguiente manera:
en:
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Representa el número de meses de retroceso, es decir, el número del mes más reciente utilizado al calcular la media. Este valor suele ser un entero positivo.
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Representa el número de días de negociación en cada mes. Por lo general, el número de días de negociación en diferentes meses puede variar. Aquí, se toma el promedio para un cálculo unificado.
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Representa el volumen de negociación en el d-ésimo día de negociación del t-ésimo mes. El volumen de negociación se refiere a la cantidad total de dinero negociada en esa acción en un día de negociación específico.
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El volumen de negociación mensual promedio es un indicador importante para medir la liquidez de las acciones. Las acciones con alta liquidez son más convenientes para operar, tienen costos de transacción más bajos y precios más estables. Por lo tanto, los inversores generalmente requieren rendimientos esperados más bajos para las acciones con alta liquidez. Por el contrario, para las acciones con baja liquidez, los inversores requerirán rendimientos más altos debido a los altos costos de transacción y la dificultad para obtener liquidez. Esta es la encarnación de la prima de liquidez. Este factor puede capturar los factores de riesgo de liquidez en el mercado y puede utilizarse para construir estrategias de inversión cuantitativas.