El retorno máximo diario refleja los retornos positivos extremos que una acción puede experimentar dentro de un período de tiempo específico. Este factor puede considerarse como un indicador de la especulatividad y la explosividad potencial de una acción. Cuanto mayor sea su valor, mayor será el aumento de un solo día que la acción haya experimentado en el período de tiempo pasado. Estudios empíricos han demostrado que existe una correlación negativa significativa entre el retorno máximo diario y los retornos futuros de las acciones, lo que indica que las acciones con retornos positivos extremos en el pasado pueden enfrentar el riesgo de retroceso del retorno o una mayor volatilidad en el futuro y, por lo tanto, pueden considerarse como un factor de riesgo. Los escenarios de aplicación de este factor incluyen: gestión de riesgos, selección de acciones de alta volatilidad y uso combinado con otros factores de impulso.