Coeficiente de volatilidad de la tasa de rotación
factor.formula
Coeficiente de volatilidad de la tasa de rotación:
Tasa de rotación diaria (T_t):
en:
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La tasa de rotación diaria en el día t.
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El volumen de negociación en el día t.
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Las acciones en circulación en el día t.
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La longitud de la ventana de tiempo para calcular el coeficiente de volatilidad de la tasa de rotación (unidad: mes). Por ejemplo, K=3 significa usar los datos diarios de la tasa de rotación de los últimos tres meses para el cálculo.
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La desviación estándar de la serie de la tasa de rotación diaria en los últimos K meses mide la volatilidad de la tasa de rotación.
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El promedio de la serie de la tasa de rotación diaria en los últimos K meses mide la actividad de negociación promedio durante este período.
factor.explanation
El coeficiente de volatilidad de la rotación es un indicador del riesgo de liquidez de las acciones. Un coeficiente de volatilidad de la rotación más alto significa que la tasa de rotación diaria de una acción fluctúa enormemente durante un período de tiempo, lo que indica que las expectativas del mercado sobre la actividad de negociación de la acción son inestables. Esta incertidumbre aumentará el riesgo de costos de transacción que enfrentan los inversores al vender acciones en el futuro. Por ejemplo, es posible que se requiera una mayor concesión de precios para completar la transacción, lo que resultará en dificultades para ejecutar la transacción. Por lo tanto, las acciones con coeficientes de volatilidad de rotación más altos generalmente se consideran más riesgosas, y los inversores pueden exigir mayores rendimientos esperados para compensar los riesgos que asumen.