عامل کیفیت کلی
factor.formula
نسبت قیمت به ارزش دفتری =
این فرمول تغییری از مدل رشد گوردون است که قیمت سهام را به ارزش دفتری مرتبط می کند و سطوح ارزش گذاری را از طریق بازده سود سهام، بازده مورد انتظار و نرخ رشد توضیح می دهد.
نسبت قیمت به ارزش دفتری =
این فرمول، بازده سود سهام را بیشتر به حاصل ضرب سودآوری (سود/ارزش دفتری) و نرخ سود سهام (سود سهام/سود) تجزیه می کند تا درک واضح تری از منبع سود سهام ارائه دهد.
نسبت قیمت به ارزش دفتری =
این فرمول با جایگزینی نتیجه تفکیک بازده سود سهام با حاصل ضرب سودآوری و نرخ سود سهام و برجسته کردن رابطه با نرخ بازده مورد انتظار و نرخ رشد، بیشتر ساده می شود.
در فرمول:
- :
قیمت فعلی بازار سهام.
- :
ارزش دفتری سهام، یعنی دارایی های خالص شرکت.
- :
سود سهامی که یک شرکت پرداخت می کند.
- :
درآمد یک شرکت، که معمولاً به عنوان سود خالص نامیده می شود.
- :
نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذار در سهام، که به عنوان نرخ تنزیل نیز شناخته می شود و منعکس کننده صرف ریسک است.
- :
نرخ رشد مورد انتظار آینده یک شرکت، که معمولاً به نرخ رشد درآمد یا سود سهام اشاره دارد.
- :
شاخص های سودآوری شرکت، مانند ROE، ROA و غیره.
- :
نرخ سود سهام شرکت، یعنی نسبت سود سهام به سود.
factor.explanation
عامل کیفیت جامع تمایل دارد کنترل ریسک بهتری را در طول رکودهای اقتصادی، افزایش نوسانات بازار و بازارهای نزولی نشان دهد، که نشان می دهد شرکت های با کیفیت بالا در شرایط سخت انعطاف پذیرتر هستند. این عامل می تواند به عنوان مبنای مهمی برای سنجش کیفیت بنیادی بلندمدت یک شرکت و غربالگری سهام با ارزش سرمایه گذاری مورد استفاده قرار گیرد. این عامل مدل رشد گوردون را به سه بعد اصلی سودآوری، رشد و ثبات سرمایه تجزیه می کند و آن را بر اساس چندین شاخص فرعی کمی می کند، از محدودیت های یک شاخص واحد اجتناب می کند، بنابراین ارزیابی جامع تر و عینی تری از کیفیت شرکت ارائه می دهد.