Factors Directory

Quantitative Trading Factors

قدرت چانه‌زنی زنجیره تامین و اشغال سرمایه

عامل کیفیعوامل بنیادی

factor.formula

نسبت تمرکز مشتری (CCR) =

وابستگی شرکت به پنج مشتری برتر خود را اندازه گیری می کند. هرچه مقدار بیشتر باشد، تمرکز مشتری بیشتر است. شرکت برای فروش بیشتر به چند مشتری وابسته است و قدرت چانه زنی آن ممکن است ضعیف تر باشد.

نسبت تمرکز تامین کننده (SCR) =

وابستگی شرکت به پنج تامین کننده برتر خود را اندازه گیری می کند. هرچه مقدار بیشتر باشد، تمرکز تامین کننده بیشتر است. شرکت برای خرید بیشتر به چند تامین کننده وابسته است و قدرت چانه زنی آن ممکن است ضعیف تر باشد.

نسبت اشغال سرمایه در گردش (WCOR) =

میزان اشغال سرمایه در گردش توسط شرکت در طی عملیات را اندازه گیری می کند. مقدار مثبت نشان می دهد که شرکت وجوهی را از بالادست و پایین دست اشغال کرده است (به عنوان مثال، حسابهای پرداختنی بیشتر از حسابهای دریافتنی است، یا پیش پرداختهای دریافتی بیشتر از پیش پرداختهای پرداختنی است) که ممکن است نشان دهنده قدرت چانه زنی قوی باشد. برعکس، ممکن است نشان دهد که وجوه شرکت اشغال شده و قدرت چانه زنی آن ضعیف است. لازم به ذکر است که موجودی کالا خود وجوه را اشغال می کند، اما در رابطه بالادست و پایین دست زنجیره تامین، اثر بافری محصول را منعکس می کند و تأثیر آن بر قدرت چانه زنی نیاز به دیدگاه دیالکتیکی دارد.

نسبت تبدیل جریان نقدی (CFCR) =

توانایی شرکت در تبدیل سود به نقد را اندازه گیری می کند. هرچه مقدار بیشتر باشد، کیفیت سود و جریان نقدی شرکت بهتر است. در اینجا، خالص جریان نقدی حاصل از فعالیت های عملیاتی برای حذف رفتار حسابداری غیر نقدی (استهلاک و انحلال) و هزینه های غیر عملیاتی (هزینه های مالی) استفاده می شود، تا بتوان دقیق تر کیفیت سود کسب و کار اصلی را اندازه گیری کرد.

در فرمول بالا، معانی پارامترها به شرح زیر است:

  • :

    مجموع فروش پنج مشتری برتر شرکت در سال.

  • :

    مجموع فروش سالانه شرکت.

  • :

    مجموع مبلغ خرید پنج تامین کننده برتر شرکت در سال.

  • :

    مجموع مبلغ خرید سالانه شرکت.

  • :

    بدهی کوتاه مدتی که شرکت به تامین کنندگان بابت کالاها یا خدمات خریداری شده بدهکار است.

  • :

    بدهی ایجاد شده توسط شرکت زمانی که پیش پرداخت از مشتری دریافت می کند اما هنوز کالا یا خدماتی را ارائه نکرده است.

  • :

    مبلغی که شرکت بابت فروش کالا یا خدمات به مشتری بدهکار است.

  • :

    دارایی ایجاد شده توسط شرکت زمانی که پیش پرداخت به تامین کننده بابت کالاها یا خدمات پرداخت می کند که هنوز دریافت نشده است.

  • :

    کالاهایی که شرکت برای فروش نگهداری می کند یا مواد اولیه مورد استفاده در تولید.

  • :

    کل درآمدی که یک شرکت از فروش کالاها یا خدمات در یک دوره معین دریافت می کند.

  • :

    خالص مبلغ جریان نقد ورودی از فعالیت های عملیاتی یک شرکت منهای جریان نقد خروجی آن.

  • :

    خالص مبلغ کل سود یک شرکت برای یک دوره زمانی مشخص منهای هزینه مالیات بر درآمد.

  • :

    هزینه هایی که یک شرکت به دلیل کاهش ارزش دارایی های ثابت و نامشهود متحمل می شود.

  • :

    هزینه هایی که یک شرکت در تامین مالی متحمل می شود، مانند هزینه های بهره.

factor.explanation

این عامل از چهار زیر-عامل با وزن‌های مساوی ترکیب شده است، که در میان آنها: تمرکز مشتری (CCR) و تمرکز تامین کننده (SCR) عوامل معکوس هستند، هرچه مقدار آنها بیشتر باشد، قدرت چانه‌زنی شرکت ضعیف‌تر است؛ سطح اشغال سرمایه (WCOR) و توانایی تحقق جریان نقدی (CFCR) عوامل مثبت هستند، هرچه مقدار آنها بیشتر باشد، قدرت چانه‌زنی و کیفیت سود شرکت بالاتر است. عوامل سنتز شده قدرت چانه‌زنی زنجیره تامین و اشغال سرمایه به طور جامع موقعیت شرکت در زنجیره تامین و سلامت مالی را در نظر می‌گیرند و از نظر تئوری، قابلیت انتخاب سهام بالایی دارند. مطالعات تجربی نشان داده است که شرکت‌هایی با پراکندگی بالادستی و پایین دستی بالا، توانایی بالای اشغال سرمایه و جریان نقدی خوب، اغلب در بازار مورد توجه بیشتری قرار می‌گیرند.

Related Factors