مومنتوم رشد ماه به ماه بازده حقوق صاحبان سهام تعدیل شده با دارایی خالص
factor.formula
مومنتوم بازده حقوق صاحبان سهام، سه ماهه به سه ماهه =
تغییر ماه به ماه در بازده حقوق صاحبان سهام TTM چرخشی شرکت را اندازه‌گیری می‌کند. ROE (TTM) نشان دهنده بازده حقوق صاحبان سهام 12 ماهه چرخشی است. اندیس 't' نشان دهنده دوره جاری و 't-1' نشان دهنده دوره قبلی (سه ماهه قبلی) است. مخرج کسر، قدر مطلق بازده حقوق صاحبان سهام دوره قبل را در نظر می‌گیرد تا از تأثیر مخرج 0 یا عدد منفی جلوگیری کند و نرخ تغییر قابل مقایسه‌تر شود.
رشد سال به سال دارایی‌های خالص =
تغییر سال به سال در حقوق صاحبان سهام قابل انتساب به شرکت مادر (ارزش دفتری، BV) در آخرین دوره گزارشگری شرکت را اندازه‌گیری می‌کند. اندیس 't' نشان دهنده آخرین دوره گزارشگری و 't-4' نشان دهنده دوره گزارشگری مدت مشابه سال قبل است. این شاخص، نرخ رشد دارایی‌های خالص شرکت را نشان می‌دهد.
در این فرمول:
- :
بازده حقوق صاحبان سهام 12 ماهه چرخشی. محاسبه می شود به صورت: سود خالص در 12 ماه گذشته / میانگین حقوق صاحبان سهام در 12 ماه گذشته.
- :
حقوق صاحبان سهام قابل انتساب به سهامداران شرکت مادر که به عنوان ارزش دفتری نیز شناخته می شود و معمولاً از صورت های مالی شرکت به دست می آید.
- :
علامت زمان. اندیس 't' نشان دهنده دوره جاری، 't-1' نشان دهنده دوره قبلی (سه ماهه قبلی) و 't-4' نشان دهنده دوره گزارشگری مدت مشابه سال قبل است.
factor.explanation
این عامل، مومنتوم واقعی رشد درون‌زای یک شرکت را با اندازه‌گیری قدرت نسبی رشد ماه به ماه بازده حقوق صاحبان سهام نسبت به رشد سال به سال دارایی‌های خالص نشان می‌دهد. اگر رشد ماه به ماه بازده حقوق صاحبان سهام به طور قابل توجهی بالاتر از رشد سال به سال دارایی‌های خالص باشد، نشان می‌دهد که بهبود سودآوری شرکت کاملاً وابسته به گسترش مقیاس نیست، بلکه بیشتر ناشی از بهبود کارایی عملیاتی و کیفیت بهتر درآمد است. این عامل می‌تواند به سرمایه‌گذاران در شناسایی شرکت‌هایی با پتانسیل رشد پایدارتر کمک کند. این عامل برای استراتژی‌های سرمایه‌گذاری رشدی مناسب است و می‌تواند در ترکیب با سایر عوامل بنیادی برای بهبود اثربخشی انتخاب سهام استفاده شود.