مومنتوم صنعت - برش عمودی: مومنتوم بازدهی داخل روز و شبانه
factor.formula
بازدهی داخل روز:
بازدهی شبانه:
عامل مومنتوم داخل روز:
عامل مومنتوم شبانه:
در:
- :
نرخ بازدهی داخل روز در روز معاملاتی tام، نشان دهنده تغییر قیمت بسته شدن نسبت به قیمت بازگشایی در آن روز معاملاتی است.
- :
نرخ بازدهی شبانه در روز معاملاتی tام، نشان دهنده تغییر قیمت بازگشایی روز معاملاتی نسبت به قیمت بسته شدن روز معاملاتی قبل است.
- :
قیمت بسته شدن در روز معاملاتی tام، قیمت آخرین معامله در آن روز معاملاتی است.
- :
قیمت بازگشایی در روز معاملاتی tام، قیمت اولین معامله در آن روز معاملاتی است.
- :
قیمت بسته شدن روز معاملاتی t-1ام، یعنی قیمت آخرین معامله روز معاملاتی قبل.
- :
عامل مومنتوم داخل روز، مجموع بازدهی های داخل روز در 20 روز معاملاتی گذشته است.
- :
عامل مومنتوم شبانه، مجموع بازدهی های شبانه در 20 روز معاملاتی گذشته است.
factor.explanation
مطالعات تجربی نشان داده‌اند که عامل مومنتوم داخل روز تمایل به نشان دادن اثر مومنتوم دارد، یعنی صنایعی با مقادیر عامل بالاتر به احتمال زیاد در کوتاه مدت در آینده بازده اضافی کسب می‌کنند و بالعکس. این امر منعکس کننده رفتار احتمالی خرید در قیمت بالا و فروش در قیمت پایین شرکت کنندگان بازار در معاملات داخل روز است. از طرف دیگر، عامل مومنتوم شبانه تمایل به نشان دادن اثر معکوس دارد، یعنی صنایعی با مقادیر عامل بالاتر به احتمال زیاد در کوتاه مدت در آینده عملکرد ضعیفی خواهند داشت که ممکن است مربوط به واکنش بازار به اخبار شبانه و تعدیل قیمت‌های بازگشایی باشد. بنابراین، هنگام ساختن یک سبد سرمایه گذاری، می توانید برای بهبود بازده تعدیل شده با ریسک سبد سرمایه گذاری، از ویژگی های این دو عامل به طور ترکیبی برای ساخت یک استراتژی خرید-فروش استفاده کنید.