در اینجا:

• :

  بازده روزانه سهام i در روز d به صورت زیر محاسبه می شود: $R_{i,d} = \frac{P_{i,d} - P_{i,d-1}}{P_{i,d-1}}$، که در آن $P_{i,d}$ قیمت بسته شدن سهام i در روز d است.

• :

  بازده روزانه $R_{i,d}$ سهام i در روز d در بین همه سهام به ترتیب صعودی رتبه بندی می شود. به عنوان مثال، اگر 100 سهم در آن روز وجود داشته باشد و بازده این سهم در رتبه 30 قرار گیرد، در این صورت $y(R_{i,d}) = 30$.

• :

  تعداد کل سهام شرکت کننده در رتبه بندی در روز d (یعنی تعداد سهام با داده های بازده معتبر در روز d)

• :

  تعداد کل روزهای معاملاتی در ماه m نشان دهنده تعداد روزهای معاملاتی معتبر درگیر در محاسبه در آن ماه است.

• :

  امتیاز نرمال شده رتبه بندی بازده روزانه سهام i در روز d. این مرحله نرمال سازی، رتبه بندی خام را به توزیعی با میانگین 0 و انحراف معیار 1 تبدیل می کند. $\sqrt{\frac{(N_d + 1)(N_d - 1)}{12}}$ در مخرج، انحراف معیار تئوری داده های رتبه بندی است.

• :

  میانگین امتیازهای استاندارد شده رتبه بندی بازده ماهانه سهام i در ماه m. عملکرد جامع رتبه بندی سهم در آن ماه با میانگین گرفتن از امتیازهای استاندارد شده رتبه بندی هر روز در آن ماه به دست می آید.

• :

  اندازه پنجره زمانی مورد توجه است که نشان دهنده تعداد ماه هایی است که هنگام محاسبه فاکتور مومنتوم به عقب نگاه می شود. به عنوان مثال، اگر N=6 باشد، میانگین امتیازهای استاندارد شده رتبه بندی بازده ماهانه در 6 ماه گذشته محاسبه می شود.

• :

  افست زمانی، که برای به تاخیر انداختن زمان شروع محاسبه مومنتوم استفاده می شود. به عنوان مثال، اگر M=1 باشد، فاکتور مومنتوم از ماه t-N-1 تا ماه t-1 محاسبه می شود. این امر از استفاده از آخرین داده های ماهانه جلوگیری می کند و تاثیر بازگشت های کوتاه مدت و سایر اثرات را کاهش می دهد.

• :

  مقدار فاکتور مومنتوم رتبه بندی شده سهام i در زمان t، بر اساس N ماه گذشته و افست شده با M ماه. این مقدار، میانگین میانگین امتیازهای استاندارد شده رتبه بندی شده بازده ماهانه در طول پنجره زمانی مشخص شده است.