در اینجا:

• :

  نرخ بازده سهم i در زمان t که معمولاً به صورت (قیمت فعلی - قیمت در لحظه قبل) / قیمت در لحظه قبل محاسبه می شود.

• :

  نرخ بهره بدون ریسک در زمان t که معمولاً با نرخ اوراق قرضه خزانه داری کوتاه مدت تقریب زده می شود.

• :

  بازده بازار در زمان t که معمولاً با بازده یک شاخص نماینده کل بازار (مانند شاخص CSI 300) تقریب زده می شود.

• :

  عرض از مبدا رگرسیون CAPM برای سهم i که نشان دهنده مقدار مورد انتظار بازده اضافی سهم i نسبت به بازار است (زمانی که بازده بازار صفر باشد).

• :

  مقدار بتا سهم i که حساسیت بازده سهم i نسبت به تغییرات بازده بازار را اندازه گیری می کند. β > 1 نشان دهنده این است که نوسانات سهم بیشتر از بازار است، β < 1 نشان می دهد که نوسانات سهم کمتر از بازار است و β = 1 نشان می دهد که نوسانات سهم با بازار سازگار است.

• :

  باقیمانده رگرسیون CAPM سهم i در زمان t که نشان دهنده بازده منحصر به فرد سهم i است که توسط مدل قابل توضیح نیست، یعنی میزان انحراف بازده سهم i از مقدار پیش بینی شده توسط مدل CAPM. هرچه باقیمانده بزرگتر باشد، تأثیر عوامل منحصر به فرد بر سهم بیشتر است.

• :

  مومنتوم پسماند سهم i در زمان t که نشان دهنده بازده های باقیمانده تجمعی در 11 دوره گذشته (معمولا ماهانه) است. از فرم ضرب تجمعی در اینجا استفاده شده است تا اثر مرکب بازده ها را دقیق تر ثبت کند.