شتاب مومنتوم مرتبه دوم
factor.formula
قیمت P(i,t) سهام i در زمان t را می توان با یک تابع درجه دوم برازش داد:
در اینجا:
- :
قیمت سهام i در زمان t است. معمولاً از قیمت بسته شدن استفاده می شود، اما می توان از انواع دیگر قیمت ها مانند بالاترین قیمت، پایین ترین قیمت یا قیمت میانگین وزنی نیز استفاده کرد.
- :
یک سری زمانی است که یک دنباله حسابی را در یک دوره زمانی نشان می دهد. معمولاً داده های n روز گذشته گرفته می شود، جایی که t=1 نشان دهنده جدیدترین روز، t=2 نشان دهنده روز ماقبل آخر و به همین ترتیب، t=n نشان دهنده روز n ام در گذشته است.
- :
جمله ثابت برازش درجه دوم، عرض از مبدا منحنی برازش را نشان می دهد. مقدار خاص آن به سری زمانی و واحد قیمت مربوط است و مستقیماً در محاسبه مومنتوم دخیل نیست.
- :
ضریب خطی برازش درجه دوم، میانگین سرعت تغییر قیمت را نشان می دهد و منعکس کننده میانگین مومنتوم قیمت سهام است. علائم مثبت و منفی آن نشان دهنده جهت افزایش یا کاهش قیمت است و مقدار مطلق آن نشان دهنده قدرت مومنتوم است. مقدار تخمینی $beta$ را می توان با انجام رگرسیون خطی بر روی سری قیمت تاریخی به دست آورد.
- :
ضریب جمله درجه دوم برازش درجه دوم، میزان تغییر سرعت تغییر قیمت، یعنی شتاب قیمت را نشان می دهد که منعکس کننده سرعت تغییر مومنتوم است. مقدار تخمینی $gamma$ را می توان با انجام رگرسیون درجه دوم بر روی سری قیمت تاریخی بدست آورد. به طور خاص، مقدار مثبت $gamma$ نشان می دهد که روند افزایش قیمت در حال شتاب گرفتن است و مقدار منفی $gamma$ نشان می دهد که روند افزایش قیمت در حال کاهش سرعت است (یا روند کاهش قیمت در حال شتاب گرفتن است). هرچه مقدار مطلق $gamma$ بزرگتر باشد، شتاب تغییر روند قیمت آشکارتر است.
factor.explanation
این عامل، روند قیمت سهام را در دوره زمانی گذشته برازش میدهد و ضریب درجه دوم $gamma$ را به عنوان عامل شتاب مومنتوم مرتبه دوم استخراج میکند. $gamma$ سرعت تغییر مومنتوم قیمت را منعکس میکند. مقدار مثبت نشان میدهد که قیمت در حال شتاب گرفتن است و مقدار منفی نشان میدهد که قیمت در حال شتاب گرفتن است (یا روند صعودی در حال کند شدن است). هرچه مقدار مطلق بزرگتر باشد، شتاب آشکارتر است. این عامل می تواند برای تشخیص واکنش بیش از حد بازار به روند قیمت سهام استفاده شود، در نتیجه بازده مازاد به دست می آید. در کاربردهای عملی، معمولاً در ترکیب با سایر عوامل و شاخصهای کنترل ریسک برای بهبود نتایج انتخاب سهام و کاهش خطرات سرمایه گذاری استفاده می شود.