در اینجا:

• :

  مقدار چولگی پسماند سهام i در بازه زمانی مشخص شده. این مقدار، چولگی توزیع بازده های ویژه سهام را اندازه گیری می کند. یک مقدار مثبت نشان دهنده توزیع چوله به راست و یک مقدار منفی نشان دهنده توزیع چوله به چپ است.

• :

  نرخ بازده سهام i در زمان t که معمولاً نرخ بازده ساده یا نرخ بازده لگاریتمی است. محاسبه نرخ بازده باید با توجه به وضعیت واقعی انتخاب شود و باید ثابت نگه داشته شود.

• :

  نرخ بازده بدون ریسک در زمان t که معمولاً با بازده اوراق خزانه داری کوتاه مدت نشان داده می شود. در عمل، بازده سایر دارایی ها با ویژگی های کم ریسک نیز ممکن است استفاده شود.

• :

  جمله عرض از مبدا (یا آلفا) سهام i نشان دهنده بازده مورد انتظار سهام i بدون در نظر گرفتن عوامل ریسک بازار است. در CAPM و مدل سه عاملی، جمله عرض از مبدا نشان دهنده بازده اضافی سهام است و یک شاخص مهم برای اندازه گیری توانایی انتخاب سهام است.

• :

  در مدل CAPM، $\beta_i$ نشان دهنده میزان قرار گرفتن سهام i در معرض ریسک بازار است و حساسیت بازده سهام به تغییرات بازده بازار را اندازه گیری می کند. مقدار ( \beta ) بزرگتر از 1 نشان می دهد که نوسان سهام بیشتر از بازار است و مقدار کمتر از 1 نشان می دهد که نوسان کمتر از بازار است. در مدل سه عاملی FF، $\beta_{1,i}$ نشان دهنده قرار گرفتن در معرض ریسک بازار، $\beta_{2,i}$ نشان دهنده قرار گرفتن در معرض ریسک مقیاس و $\beta_{3,i}$ نشان دهنده قرار گرفتن در معرض ریسک ارزش است.

• :

  بازده بازار در زمان t معمولاً از بازده شاخصی که نشان دهنده روند کل بازار است، به عنوان یک متغیر نیابتی استفاده می کند، مانند شاخص S&P 500 یا شاخص CSI 300.

• :

  جمله پسماند (یا بازده ویژه) سهام i در زمان t نشان دهنده بخشی از بازده است که نمی توان آن را با مدل توضیح داد. جمله پسماند اساس محاسبه چولگی پسماند است.

• :

  عامل بازار در زمان t نشان دهنده صرف ریسک کلی بازار است و برابر است با بازده بازار منهای نرخ بدون ریسک.

• :

  عامل اندازه در زمان t نشان دهنده بازده اضافی سهام شرکت های کوچک نسبت به سهام شرکت های بزرگ است.

• :

  عامل ارزش در زمان t نشان دهنده بازده اضافی سهام شرکت هایی با نسبت ارزش دفتری به بازار بالا نسبت به سهام شرکت هایی با نسبت ارزش دفتری به بازار پایین است.