Taux de croissance des actions émises
factor.formula
Utiliser un modèle de régression linéaire pour ajuster les données relatives aux actions émises sur une période donnée :
Calculer le taux de croissance du capital social émis :
où :
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est le capital social annuel en circulation de l'année t.
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Une variable temporelle, représentant les dernières années. Par exemple, en utilisant les données des cinq dernières années, les valeurs de $t$ sont {1, 2, 3, 4, 5}.
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Le terme d'ordonnée à l'origine du modèle de régression linéaire représente la taille du capital social initialement émis.
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Le coefficient du terme de tendance temporelle du modèle de régression linéaire mesure la pente du capital social émis au fil du temps. Une valeur positive représente une tendance à la hausse de la taille du capital social émis, tandis qu'une valeur négative représente une tendance à la baisse.
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Le terme résiduel du modèle de régression linéaire représente les fluctuations aléatoires du capital social émis qui ne peuvent pas être expliquées par le modèle.
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Représente la fenêtre temporelle historique utilisée pour calculer la régression et la moyenne. Par exemple, en utilisant les données des cinq dernières années, T = {1, 2, 3, 4, 5}
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Il s'agit de la moyenne arithmétique des actions annuelles en circulation sur la fenêtre de temps T passée.
factor.explanation
Ce facteur capture la tendance de croissance à long terme des actions émises grâce à un modèle de régression linéaire. Le coefficient de régression β mesure la pente de l'évolution des actions au fil du temps et représente le taux d'augmentation ou de diminution des actions émises. Le diviser par la taille moyenne des actions émises sur la période écoulée permet d'obtenir un indicateur de taux de croissance standardisé, ce qui facilite la comparaison entre différentes entreprises. Le signe négatif est utilisé pour que le taux de croissance soit positivement corrélé au degré d'expansion de l'entreprise, c'est-à-dire qu'un taux de croissance positif signifie que l'entreprise émet activement des financements, et qu'un taux de croissance négatif signifie que l'entreprise peut réduire ses actions en circulation.