Taux de rentabilité du bénéfice des actifs opérationnels désendettés
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Taux de rentabilité du bénéfice des actifs opérationnels désendettés :
Bénéfice brut des douze derniers mois (TTM)
Valeur de marché des actifs nets d'exploitation
Valeur de marché des actifs nets d'exploitation =
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Le bénéfice brut total des 12 derniers mois, en utilisant une méthode de calcul glissante, peut mieux refléter la rentabilité récente de l'entreprise.
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La valeur de marché des actifs nets d'exploitation représente la valeur marchande totale des actifs liés aux principales activités d'exploitation de l'entreprise. Elle est calculée en ajoutant les passifs financiers aux actifs financiers.
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C'est la valeur totale de marché d'une entreprise, se référant généralement à la valeur totale de ses actions en circulation.
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Les passifs financiers d'une entreprise comprennent principalement les passifs portant intérêt, etc. Ces passifs sont directement liés aux activités financières de l'entreprise plutôt qu'à ses activités opérationnelles.
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Les actifs financiers d'une entreprise comprennent principalement les actifs financiers de négociation, etc. Ces actifs sont directement liés aux activités financières de l'entreprise plutôt qu'à ses activités opérationnelles.
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Ce facteur est une forme améliorée de l'inverse du ratio cours/bénéfice (C/B). En introduisant la valeur de marché des actifs nets d'exploitation et le bénéfice brut, il élimine efficacement l'impact de l'endettement de l'entreprise, des actifs hors exploitation et des dépenses contrôlables. Plus précisément :
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Valeur de marché des actifs nets d'exploitation : L'utilisation de "Valeur de marché + Passifs financiers - Actifs financiers" au lieu de la valeur de marché traditionnelle peut refléter plus précisément la valeur de marché des actifs d'exploitation de base de l'entreprise. Les passifs financiers représentent les dettes contractées par l'entreprise en raison d'activités de financement, et les actifs financiers représentent les investissements financiers détenus par l'entreprise. Les deux ne sont pas pertinents pour les activités d'exploitation de base et doivent donc être éliminés.
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Bénéfice brut TTM : L'utilisation du bénéfice brut au lieu du bénéfice net, le bénéfice brut reflète plus directement la rentabilité de l'activité principale de l'entreprise, évite le risque de manipulation des bénéfices causé par les ventes, la gestion, la R&D et autres dépenses, et rend également les bénéfices plus comparables. La méthode de calcul TTM peut lisser les fluctuations trimestrielles et mieux refléter la véritable rentabilité de l'entreprise.
Ce facteur peut saisir plus précisément la valeur intrinsèque d'une entreprise et peut être mieux utilisé pour comparer des entreprises ayant des ratios d'endettement différents et des ratios d'actifs hors exploitation différents, améliorant ainsi l'efficacité de la sélection d'actions de valeur.