Dynamique du rendement des capitaux propres - Taux de croissance annuel des actifs nets
factor.formula
Dynamique du rendement des capitaux propres (ROE MoM) =
Calculer le taux de variation trimestrielle du rendement des capitaux propres sur 12 mois glissants (TTM) actuel et du rendement des capitaux propres sur 12 mois glissants du trimestre précédent. Le dénominateur est normalisé en utilisant la valeur absolue du ROE du trimestre précédent pour éviter la situation anormale où le dénominateur est nul ou trop petit, tout en améliorant la stabilité des résultats. * $ROE(TTM)_{t}$: Le rendement des capitaux propres sur 12 mois glissants à la fin du trimestre actuel. * $ROE(TTM)_{t-1}$: Le rendement des capitaux propres sur 12 mois glissants à la fin du trimestre précédent.
Croissance annuelle des actifs nets =
Calculer le taux de variation annuel des capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère au cours de la période considérée par rapport aux capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère au cours de la même période de l'année précédente. * $BV_{t}$: Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère au cours de la période considérée. * $BV_{t-4}$: Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère au cours de la même période de l'année précédente.
dans:
- :
Rendement des capitaux propres sur 12 mois glissants
- :
Capitaux propres
factor.explanation
Ce facteur est la dynamique trimestrielle du rendement des capitaux propres moins le taux de croissance annuel des actifs nets. Il reflète la dynamique excédentaire de la rentabilité par rapport à sa propre croissance après exclusion de l'impact de l'expansion de l'échelle. Une valeur positive signifie que la croissance de la rentabilité est plus rapide que la croissance des actifs nets, indiquant que l'efficacité opérationnelle de l'entreprise s'est améliorée ou qu'il existe d'autres facteurs de création de valeur ; une valeur négative signifie que la croissance de la rentabilité est inférieure à la croissance des actifs nets, ce qui peut indiquer une baisse de la rentabilité de l'entreprise ou une faible efficacité de l'expansion des actifs. Ce facteur est adapté au filtrage des actions de croissance et de valeur, en particulier pour juger de la durabilité et de la qualité de la croissance des bénéfices des entreprises.