Ratio flux de trésorerie opérationnel désendetté sur la valeur de marché
factor.formula
Flux net de trésorerie provenant des activités opérationnelles des douze derniers mois (TTM)
Valeur nette des actifs opérationnels au jour le jour
Valeur nette des actifs opérationnels = Dettes financières - Actifs financiers + Capitalisation boursière
Flux de trésorerie opérationnel désendetté / valeur de marché des actifs nets opérationnels = Flux net de trésorerie provenant des activités opérationnelles des 12 derniers mois (TTM) / valeur de marché des actifs nets opérationnels à ce jour
Ce facteur est calculé en divisant le flux net de trésorerie provenant des activités d'exploitation (CFO_TTM) au cours des 12 derniers mois par la valeur de marché nette des actifs opérationnels (NMV_Op) à ce jour, mesurant ainsi le flux de trésorerie opérationnel généré par chaque unité de valeur de marché nette des actifs opérationnels. Sa logique fondamentale est d'utiliser le flux de trésorerie généré par les activités d'exploitation de l'entreprise pour mesurer sa capacité à créer de la valeur, et de le comparer à la valeur de marché nette des actifs opérationnels de l'entreprise pour évaluer son retour sur capital.
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Le flux net de trésorerie généré par les activités opérationnelles au cours des 12 derniers mois reflète les entrées et sorties de trésorerie de l'entreprise provenant de son activité principale, à l'exclusion de l'impact des activités de financement et d'investissement.
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La valeur de marché des actifs nets opérationnels est calculée en ajoutant les dettes financières à la capitalisation boursière totale et en soustrayant les actifs financiers. Elle reflète la valeur de marché des actifs liés à l'exploitation de l'entreprise.
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Les dettes financières d'une entreprise comprennent les passifs de nature financière tels que les instruments de dette.
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Les actifs financiers d'une entreprise comprennent les actifs de nature financière tels que les actifs financiers de négociation.
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La capitalisation boursière totale d'une entreprise, qui est le cours de l'action multiplié par le nombre total d'actions émises.
factor.explanation
Ce facteur vise à évaluer la valeur intrinsèque d'une entreprise en faisant correspondre plus précisément le flux de trésorerie à la valeur. L'utilisation du flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation (CFO_TTM) au lieu du bénéfice net peut refléter plus précisément la véritable rentabilité de l'entreprise car elle n'est pas affectée par les normes comptables. L'ajustement de la valeur de marché à la valeur de marché des actifs nets opérationnels (NMV_Op) peut mesurer plus raisonnablement la valeur des actifs opérationnels de l'entreprise, ce qui rend le ratio plus explicatif économiquement. Ce facteur est principalement utilisé dans les stratégies d'investissement axées sur la valeur afin de trouver des actifs opérationnels sous-évalués susceptibles de générer des flux de trésorerie plus élevés.