La logique de calcul de l'indicateur CVI est la suivante :

1. Calculer la différence de prix pendant la période : Pour chaque période, calculer la différence (HAUT - BAS) entre le prix le plus haut (HAUT) et le prix le plus bas (BAS) afin de refléter la plage de fluctuation des prix de la période.
2. Calculer la moyenne mobile exponentielle (MME) : Calculer la moyenne mobile exponentielle sur N périodes (MME(HAUT-BAS, N)) de la différence de prix (HAUT - BAS). La MME se concentre davantage sur les données récentes que la moyenne mobile simple. Elle peut donc refléter plus rapidement les changements de volatilité.
3. Calculer le taux de variation de la volatilité : Calculer la différence entre la valeur actuelle de la MME et la valeur de la MME d'il y a N périodes, puis la diviser par la valeur actuelle de la MME pour obtenir un taux de variation relatif. Enfin, multiplier par 100 pour convertir le résultat en pourcentage.

Interprétation de la valeur du CVI :

• Valeur positive : Indique que la volatilité de la période actuelle est supérieure à la volatilité d'il y a N périodes, ce qui peut signifier que la volatilité du marché augmente.
• Valeur négative : Indique que la volatilité du cycle actuel est inférieure à la volatilité d'il y a N cycles, ce qui peut signifier que la volatilité du marché s'affaiblit.
• Augmentation de la valeur absolue de la valeur : Indique que la volatilité des prix change considérablement.
• Diminution de la valeur absolue de la valeur : Indique que la volatilité des prix change légèrement.

Application de l'indicateur CVI :

• Confirmation de tendance : Lorsque la tendance des prix est à la hausse, l'augmentation de la valeur du CVI peut confirmer davantage la tendance à la hausse. Lorsque la tendance des prix est à la baisse, l'augmentation de la valeur du CVI peut indiquer un renforcement de la tendance à la baisse.
• Identification des percées de volatilité : Lorsque la valeur du CVI augmente fortement, cela peut indiquer que la volatilité du marché est en train de percer, et il peut être utilisé en conjonction avec d'autres indicateurs pour juger des signaux de trading.
• Analyse de la divergence : Lorsque la valeur du CVI diverge de la tendance des prix, cela peut indiquer la possibilité d'un renversement de tendance. Par exemple, lorsque le prix atteint un nouveau sommet, mais que la valeur du CVI diminue, cela peut indiquer un affaiblissement de la dynamique haussière.