बाजार मूल्य अनुपात के लिए अनुसंधान और विकास की तीव्रता जितनी अधिक होगी, कंपनी का बाजार मूल्य के सापेक्ष अनुसंधान और विकास निवेश उतना ही अधिक होगा, जिसे आम तौर पर कंपनी की भविष्य की विकास क्षमता में विश्वास का प्रतिबिंब माना जाता है। हालांकि, उच्च अनुसंधान और विकास निवेश का मतलब सीधे तौर पर उच्च रिटर्न नहीं होता है, इसलिए इस कारक पर अन्य कारकों के साथ संयोजन में विचार करने की आवश्यकता है। इसके अलावा, यह कारक उद्योगों के बीच काफी भिन्न हो सकता है। उदाहरण के लिए, प्रौद्योगिकी उद्योग में आमतौर पर उच्च अनुसंधान और विकास निवेश होता है, इसलिए इस कारक को लागू करते समय, मानकीकरण या समूह विश्लेषण के लिए उद्योग विशेषताओं पर विचार करना आवश्यक है। यदि अनुसंधान और विकास व्यय डेटा विरल या अविश्वसनीय है, तो आप इसे प्रबंधन व्यय से बदलने पर विचार कर सकते हैं, लेकिन यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि प्रबंधन व्यय प्रकृति में अनुसंधान और विकास व्यय से अलग हैं, और प्रतिस्थापन कारक की प्रभावशीलता को कम कर सकता है। यह कारक मुख्य रूप से कंपनी के इनपुट पक्ष को दर्शाता है और व्यापक विश्लेषण के लिए कंपनी के आउटपुट पक्ष को दर्शाने वाले कारकों के साथ संयोजन में इसका उपयोग किया जा सकता है। अनुभवजन्य अध्ययनों से पता चला है कि बाजार मूल्य अनुपात के लिए अनुसंधान और विकास की तीव्रता और शेयरों के अतिरिक्त रिटर्न के बीच एक निश्चित सकारात्मक संबंध है। इस कारक का उपयोग स्टॉक चयन रणनीतियों के लिए एक संदर्भ के रूप में किया जा सकता है।