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Quantitative Trading Factors

आयाम सीमा के आधार पर कम अस्थिरता संवेग संचय

संवेग कारकतकनीकी कारक

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आयाम कट संवेग संचय कारक गणना सूत्र:

में:

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    कम-अस्थिरता व्यापारिक दिन अनुपात सीमा। लुकबैक विंडो के दौरान सबसे कम दैनिक अस्थिरता वाले व्यापारिक दिनों के अनुपात को इंगित करता है, जिसकी सीमा [50%, 70%] है। यह पैरामीटर कम-अस्थिरता वाली घटनाओं के प्रति संवेदनशीलता को दर्शाता है। मान जितना बड़ा होगा, गणना में उतने ही अधिक कम-अस्थिरता वाले व्यापारिक दिन शामिल होंगे।

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    कम-अस्थिरता वाले व्यापारिक दिनों की संख्या। यानी, लुकबैक विंडो अवधि के दौरान A% की सबसे कम दैनिक अस्थिरता रैंकिंग वाले व्यापारिक दिनों की वास्तविक संख्या। विशिष्ट मान लुकबैक विंडो अवधि की लंबाई और A% के मान पर निर्भर करता है।

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    i-वें कम-अस्थिरता वाले व्यापारिक दिन पर स्टॉक रिटर्न। आमतौर पर दैनिक समापन मूल्य के लघुगणकीय रिटर्न (log(Close_t) - log(Close_{t-1})), या साधारण रिटर्न (Close_t - Close_{t-1}) / Close_{t-1} का उपयोग करके गणना की जाती है। यह रिटर्न उस व्यापारिक दिन पर मूल्य परिवर्तन का प्रतिनिधित्व करता है।

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यह कारक व्यापारिक व्यवहार के दृष्टिकोण से शुरू होता है, इंट्राडे आयाम को एक स्क्रीनिंग मानदंड के रूप में उपयोग करता है, और कम अस्थिरता वाले व्यापारिक दिनों का चयन करता है। इस कारक की मूल धारणा यह है कि कम आयाम की अवधि के दौरान, छोटे मूल्य में उतार-चढ़ाव में मजबूत प्रवृत्ति निरंतरता हो सकती है, यानी, वे एक संवेग प्रभाव दिखाते हैं। अध्ययन में पाया गया कि कम आयाम सीमा में रिटर्न में एक महत्वपूर्ण संवेग प्रभाव होता है, जबकि उच्च आयाम सीमा एक उलट प्रभाव दिखाती है। इसके अलावा, संवेग और उलट प्रभावों की तीव्रता और वितरण अक्सर असममित होते हैं। यह कारक कम अस्थिरता वाले वातावरण में संवेग प्रभाव को कम आयाम वाले दिनों के रिटर्न को संचित करके प्राप्त करने का प्रयास करता है, जो मात्रात्मक रणनीतियों के लिए प्रभावी संकेत प्रदान करता है।

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