Faktor Kualitas Keseluruhan
factor.formula
Harga/Nilai Buku =
Formula ini adalah variasi dari model pertumbuhan Gordon, menghubungkan harga saham dengan nilai buku dan menjelaskan tingkat valuasi melalui *dividend yield*, tingkat pengembalian yang diharapkan, dan tingkat pertumbuhan.
Harga/Nilai Buku =
Formula ini lebih lanjut menguraikan *dividend yield* menjadi hasil kali profitabilitas (Profit/Nilai Buku) dan tingkat dividen (Dividen/Profit) untuk memberikan pemahaman yang lebih jelas tentang sumber dividen.
Harga/Nilai Buku =
Formula ini disederhanakan lebih lanjut dengan mengganti hasil pemecahan *dividend yield* dengan hasil kali profitabilitas dan tingkat dividen, serta menyoroti hubungan dengan tingkat pengembalian yang diharapkan dan tingkat pertumbuhan.
Dalam formula:
- :
Harga pasar saham saat ini.
- :
Nilai buku saham, yaitu aset bersih perusahaan.
- :
Dividen yang dibayarkan oleh perusahaan.
- :
Laba perusahaan, biasanya disebut sebagai laba bersih.
- :
Tingkat pengembalian yang diharapkan investor atas saham, juga dikenal sebagai tingkat diskonto, mencerminkan premi risiko.
- :
Tingkat pertumbuhan masa depan yang diharapkan dari suatu perusahaan, biasanya mengacu pada tingkat pertumbuhan laba atau dividen.
- :
Indikator profitabilitas perusahaan, seperti ROE, ROA, dll.
- :
Tingkat dividen perusahaan, yaitu proporsi dividen terhadap laba.
factor.explanation
Faktor kualitas komprehensif cenderung menunjukkan pengendalian risiko yang lebih baik selama resesi ekonomi, peningkatan volatilitas pasar, dan pasar bearish, yang menunjukkan bahwa perusahaan berkualitas tinggi lebih tangguh dalam kesulitan. Faktor ini dapat digunakan sebagai dasar penting untuk mengukur kualitas fundamental jangka panjang suatu perusahaan dan menyaring saham dengan nilai investasi. Faktor ini menguraikan model pertumbuhan Gordon menjadi tiga dimensi inti: profitabilitas, pertumbuhan, dan stabilitas modal, dan mengkuantifikasikannya berdasarkan beberapa sub-indikator, menghindari keterbatasan indikator tunggal, sehingga memberikan penilaian yang lebih komprehensif dan objektif terhadap kualitas perusahaan.