Guncangan Beli Aktif
factor.formula
Koefisien dampak pembelian aktif diestimasi menggunakan model regresi linier.
dalam:
- :
adalah koefisien dampak penjualan, yang menunjukkan dampak marjinal dari unit volume penjualan aktif terhadap tingkat imbal hasil saham i dalam interval waktu t. Koefisien ini mencerminkan tekanan penurunan dari kekuatan penjual terhadap harga saham.
- :
adalah koefisien dampak pembelian, yang menunjukkan dampak marjinal dari unit volume pembelian aktif terhadap tingkat imbal hasil saham i dalam interval waktu t. Koefisien ini adalah inti dari faktor ini dan mencerminkan dorongan ke atas dari kekuatan pembeli terhadap harga saham.
- :
adalah volume penjualan aktif saham i dalam interval waktu t, biasanya diukur dengan jumlah transaksi atau jumlah transaksi. Perlu dicatat bahwa penjualan aktif di sini mengacu pada transaksi yang diprakarsai oleh penjual, bukan sekadar perilaku penjualan. Pesanan penjualan aktif biasanya dapat diidentifikasi dengan metode seperti Aturan Tick atau Aturan Lee-Mick.
- :
adalah volume pembelian aktif saham i dalam interval waktu t, biasanya diukur dengan jumlah transaksi atau jumlah transaksi. Mirip dengan penjualan aktif, pembelian aktif di sini mengacu pada transaksi yang diprakarsai oleh pembeli. Pesanan pembelian aktif juga dapat diidentifikasi dengan metode seperti Aturan Tick atau Aturan Lee-Mick.
- :
adalah tingkat imbal hasil saham i dalam interval waktu t. Anda dapat memilih tingkat imbal hasil dari frekuensi waktu yang berbeda (seperti menit, jam, hari, dll.) sesuai dengan kebutuhan Anda.
- :
Ini adalah istilah intersep dari model regresi, yang mewakili imbal hasil yang diharapkan dari saham jika tidak ada transaksi pembelian dan penjualan aktif.
- :
adalah istilah residual dari model regresi, yang mewakili fluktuasi acak yang tidak dapat dijelaskan oleh model.
factor.explanation
Faktor dampak pembelian aktif mengukur dampak volume pembelian aktif terhadap imbal hasil saham melalui model regresi linier. Nilai numerik faktor ini mencerminkan besarnya perubahan imbal hasil harga saham yang disebabkan oleh satu unit volume pembelian aktif dalam interval waktu tertentu. Faktor ini didasarkan pada teori mikrostruktur dan meyakini bahwa perilaku perdagangan memiliki dampak signifikan terhadap perubahan harga saham, terutama dalam lingkungan perdagangan frekuensi tinggi. Faktor dampak pembelian aktif biasanya positif, yang mengindikasikan bahwa peningkatan kekuatan pembeli akan menyebabkan kenaikan harga saham. Namun, karena dipengaruhi oleh keengganan rugi investor, dampak kekuatan penjual (yaitu, dampak penjualan aktif) terhadap harga saham mungkin lebih signifikan. Oleh karena itu, saat membangun strategi kuantitatif, efek relatif dari dampak pembelian dan penjualan aktif harus dipertimbangkan dan disesuaikan sesuai dengan lingkungan pasar dan produk perdagangan tertentu. Faktor ini terutama digunakan untuk mengukur kekuatan daya beli pada tingkat dampak likuiditas, dan dapat digunakan bersamaan dengan faktor lain (seperti faktor momentum, faktor tingkat perputaran, dll.) untuk meningkatkan kemampuan prediksi model kuantitatif.