dengan:

• :

  Bobot volume lelang pra-pembukaan pada hari t-i dalam jangka waktu dapat diatur dengan bobot yang sama atau bobot peluruhan waktu. Misalnya, menggunakan bobot peluruhan eksponensial, berikan bobot yang lebih tinggi pada hari perdagangan terbaru untuk mencerminkan perubahan jangka pendek dalam sentimen pasar.

• :

  Ukuran jangka waktu historis yang digunakan untuk menghitung faktor, dalam hari perdagangan. Misalnya, d=5 berarti menggunakan data dari 5 hari perdagangan terakhir.

• :

  Volume perdagangan selama fase lelang pra-pembukaan pada hari t-i. Secara khusus, ini mengacu pada volume perdagangan selama periode sebelum pembukaan (misalnya, 9:15-9:25).

• :

  Volume perdagangan selama fase lelang pra-penutupan pada hari t-i. Secara khusus, ini mengacu pada volume perdagangan selama periode sebelum penutupan (misalnya, 14:55-15:00).

• :

  Total volume perdagangan saham untuk keseluruhan hari pada hari t-i.

• :

  Bobot faktor proporsi volume lelang pra-pembukaan (OCVP) dalam faktor komposit berkisar dari 0 hingga 1, yang mencerminkan perbedaan dalam kepentingan yang ditempatkan investor pada lelang pra-pembukaan dan lelang pra-penutupan. Semakin besar $\alpha$, semakin besar penekanan pada pentingnya proporsi volume lelang pra-pembukaan; sebaliknya, semakin besar penekanan pada pentingnya proporsi volume lelang pra-penutupan. Nilai $\alpha$ optimal dapat ditentukan melalui backtesting.